近一周来，锂电新能源板块在资本市场快速升温。Wind数据显示，截至5月16日收盘，包括锂电隔膜、锂电负极、盐湖提锂等概念板块周涨幅均超过5%，相关个股在短期普遍拉升。业绩层面，无论2022年报还是2023年一季报，锂电新能源个股表现亮眼。随着近期板块反弹，市场行情能否复刻前两年的强劲走势成为投资者关心的焦点。
对此，业界人士表示，受前期锂矿供给收缩、下游电池厂排产需求超预期推动，近期碳酸锂价格触底回升，锂电新能源板块近期情绪明显好转，相关个股涨幅明显。随着行业份额逐步向头部集中，龙头企业有望开辟新的成长通道。
产业链需求逐步释放
(相关资料图)
在板块回暖之前，锂电产业链上游关键原材料碳酸锂价格已经率先止跌回升。据生意社商品行情分析系统监测，五一假期过后，工业级和电池级碳酸锂价格保持上涨走势。截至5月15日，工业级碳酸锂价格为225000元/吨，与5月1日均价174000元/吨相比上涨近30%。电池级碳酸锂均价价格为247000元/吨，与5月1日200000元/吨相比上涨了23.5%。
在此之前，碳酸锂价格自去年60万元吨价高位一路回落，一直持续到今年4月底的18万元吨价左右，开始止跌回升。通过观测市场变化来看，近期碳酸锂价格延续4月末表现，仍呈现上涨走势。生意社碳酸锂分析师认为，当前碳酸锂价格受市场情绪指引较重，虽然现货询单积极，但市场惜售情况凸显。加之上游减产、终端消耗、库存降低等因素作用，预计短期价格或持续偏强。
从新能源汽车市场来看，4月产销仍然保持较好的态势。据中国汽车工业协会统计分析，2023年4月，新能源汽车延续良好表现，市场占有率稳步提升。当月，新能源汽车产销分别完成64万辆和63.6万辆，同比均增长1.1倍，市场占有率达到29.5%。综合1至4月来看，新能源汽车产销分别完成229.1万辆和222.2万辆，同比均增长42.8%，市场占有率达到27%。
富临精工表示，目前行业去库存将接近尾声，整体终端需求和装机将明显提升，排产节奏也随之加快，锂价也将会企稳回升。随着后期客户及车型覆盖的多元化，以及公司产能的逐步充分释放，公司磷酸铁锂业务环比将明显改善。无论行业还是公司，最差的时刻已经过去。整体行业对二季度的恢复和增长也有信心，最终看订单和销售实现情况。
普遍看好龙头公司
从政策层面来看，今年以来，从中央到地方针对新能源的扶持政策不断推出。中央政治局近期会议提出，要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。国家能源局在4月27日召开的二季度新闻发布会上提出，下一步将以适应新型能源体系、加快新型电力系统建设为导向深化电力体制机制改革，加快探索形成以清洁能源为主、安全可靠的农村能源供给、消费、技术体系和管理体制等。
在政策扶持不断、产业形势持续向好的背景下，尽管开年以来资本市场风格切换，板块轮动频繁，但机构普遍看好锂电新能源板块，尤其是龙头股未来的成长机会。
光大证券最新研报指出，近期锂电材料价格反弹，板块上涨，行业份额逐步向头部集中，龙头企业有望开辟新的成长通道。该机构认为，在稳态情形下，锂电材料单吨盈利能力难以恢复至过去水平，但行业头部企业凭借自身产业链优势、规模优势、客户资源优势、生产技术优势，仍将拥有行业内领先的盈利能力。
川财证券研报指出，乘用车联合会初步统计，5月1日至7日，新能源车市场零售9.9万辆，同比去年同期增长128%，较上月同期增长38%，今年以来累计零售194.3万辆，同比增长39%。同时，全国乘用车厂商新能源批发6.8万辆，比去年同期增长35%，较上月同期增长8%，今年以来累计批发210.8万辆，同比增长32%。随着价格战热度逐渐消退，经销商心态逐步稳定，消费者恢复理性消费，观望情绪得以缓解，前期压抑的需求有所释放。在国家和各省市地方促消费政策共同推动下，以及近期车展等线下活动恢复，全面活跃市场气氛并将加速聚拢人气。随着新能源车下乡的政策导向日益明确，经济型电动车的发展潜力将逐步体现。5月以来，锂电行业上游原材料价格企稳反弹，对行业整体企稳起到支撑作用，建议关注锂电池行业的整体投资机会，关注电池头部企业以及行业新技术持续渗透的环节。
多家公司加码投资
二级市场重新追捧锂电新能源的同时，一些产业资本也加大了相关领域的投资。
先惠技术5月16日晚间发布公告，公司拟向特定投资对象发行不超过2280万股（含2280万股）股份，募资不超过10.50亿元，其中拟使用募集资金4.3亿元投建新能源汽车电池精密结构件项目。公司称，该项目将使公司业务从新能源电池生产线领域延伸至新能源电池零部件领域，增强了上市公司服务新能源汽车及动力电池客户的能力，并计划通过客户协同、生产效率优化、技术协作等方式，增加上市公司盈利能力，从而增强上市公司的持续经营能力。
5月12日，赣锋锂业发布公告称，为提升公司锂电池产品的生产规模、市场份额和研发能力，推动公司锂产业链结构的优化升级，增强公司核心竞争力，同意子公司江西赣锋锂电科技股份有限公司（简称“赣锋锂电”）与襄阳市人民政府签署投资协议，赣锋锂电投资25亿元，在襄阳市投资建设新能源锂电池生产研发项目。该项目占地面积约240亩，一期建设年产5GWh新能源锂电池电芯+Pack封装生产基地，计划2023年5月进场，预计2023年12月底投产。
此外，亿纬锂能、长阳科技、嘉元科技等公司纷纷投资锂电新能源产业相关项目。
