“你好，香港！你好，6623！”这是今天陆金所控股有限公司（下称“陆金所控股”；06623.HK、LU.NYSE）官方公众号发布消息的标题。4月14日继金融壹账通、原360数科后，陆金所控股成为行业内又一家在香港及纽交所两地双重上市的金融科技公司。
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首日陆金所控股开盘价为33.5港元，股价一度涨超16%；截至今日收盘，百度股市通显示，其每股股价报于34.75港元，涨幅为3.73%；当前总市值为398.27亿港元。
以介绍方式回港上市美股总市值已缩水超250亿美元
但在美股市场，陆金所控股的总市值已较上市之初下降了超八成。
数据显示，2020年10月30日，陆金所控股在美股上市首日的总市值约为313.30亿美元；但截至美国东部时间2023年4月13日收盘，陆金所控股最新的总市值约为46.07亿美元。即在美IPO后，这两年多来，陆金所控股总市值缩水了267.23亿美元。
和贝壳、蔚来等公司一样，陆金所控股本次回港上市是以介绍方式，不涉及新募集资金。据陆金所控股介绍，“本公司在香港及纽交所两地拥有双重主要上市地位属合宜且有利，因此当机会出现时，本公司能够随时进入这些不同股票市场。我们认为，两个市场吸引不同背景的投资者，有助于扩大本公司的投资者基础及增加股份的流动性。具体而言，于香港及纽交所两地拥有双重主要上市地位使我们得以接触更广泛的私人及机构投资者并从中受益。”
此外，对于在香港上市，陆金所控股亦认为，可配合其在中国内地的业务重心，这对该公司的长期战略发展至关重要。
与超550家金融机构建立合作关系新增贷款已无P2P个人投资者提供的资金
陆金所控股2011年9月在上海注册成立，位于上海陆家嘴，是平安集团孵化出来的独角兽，一开始主要做P2P业务，成为国内同类业务中的绝对王者。招股书显示，陆金所控股2019年8月不再提供P2P产品，并于2019年停止使用P2P个人投资者的资金作为零售信贷赋能业务的资金来源。
截至2021年12月31日，陆金所控股支持的P2P产品均获偿还，且陆金所控股在2021年全年及2022年截至9月30日前9个月的时间内，新增贷款一概没有由P2P个人投资者提供的资金。
在核心零售信贷赋能业务模式下，陆金所控股表示将主要面向小微企业主展业。“公司提供的融资产品主要是为了满足小微企业主的需求。在这一过程中，公司与超过550家金融机构建立合作关系，其中许多公司已合作超过3年。”
据陆金所控股的最新披露，从2021年初到2022年末，陆金所控股累计服务的小微企业主数量从460万增至660万；发放给小微企业主的贷款余额从3709亿元增至4489亿，复合增长率达10%；小微贷款余额占贷款余额的比例由68.5%增至82.1%。
回归港股前，业绩出现波动
但从业绩上看，特别是进入2022年以来，陆金所控股呈现出下滑态势，同时也面临着人员成本压力。
招股书显示，陆金所控股的贷款余额由2020年的5451亿元增至2021年的6610亿元，而后在2022年1-9月又减至6365亿元。
对于资产负债表状况，陆金所控股在招股书中用“稳健”表达。截至2022年9月30日，陆金所控股的净资产为951亿元，包括银行存款458亿元。
陆金所控股的总营收从2020年的520亿元增至2021年的618亿元；但进入2022年以来，去年前三季度，陆金所控股的总营收为458亿元，同比下降了约0.43%。
陆金所控股2020年、2021年的净利润分别为123亿元、167亿元；但同样进入2022年以来，截至当年9月末，陆金所控股净利润为96亿元，较2021年同期的138亿元，同比大降了约30.43%。
对此，陆金所控股的解释为“我们自2020年至2022年上半年一直保持强劲的盈利能力，尽管在此期间新增一般无抵押贷款的平均年化利率下降超过6个百分点，然而，2022年新冠疫情的影响使得我们在2022年下半年的财务表现呈现出较大的波动。”
在个人消费贷款的催收过程中，陆金所控股表示，其采用了短信、人工智能及人工专员的组合。短信及人工智能主要用于发出还款提醒及逾期时间不长的贷款还款提醒，而逾期时间较长的贷款则采用外包催收。2020年、2021年及2022年前9个月，陆金所控股发放的个人消费贷款中逾期60天以上的不良贷款率分别为2.0%、2.2%、1.7%。
但陆金所控股消费金融子公司的资本充足率在2022年曾大幅下滑。
数据显示，同样截至2020年、2021年及2022年9月末，陆金所控股消费金融子公司的资本充足率分别为118.6%、35.6%、20.1%。而据陆金所控股最新披露，截至2022年12月31日，消费金融子公司的资本充足率为18.2%。
另据2022年11月陆金所控股在美股市场公布的财报显示，截至2022年9月末，陆金所控股总营收的构成主要包括“基于技术平台的收入（Technology platform-based income）”“净利息收入（Net interest income）”“担保收入（Guarantee income）”“投资收入（Investment income）”和“其他收入（Other income）”等部分。其中，为陆金所控股贡献超50%营业收入的“基于技术平台的收入”，包括零售信贷和财富管理两大板块，分别以发放贷款和销售理财产品为主。但报告期内，陆金所控股财富管理板块“基于技术平台的收入”占总营业收入比，仅为2.8%。
此外，同样在去年11月，陆金所控股发布了2021年度公司的《环境、社会及管治报告》（即“陆金所控股ESG报告”）。该报告披露，报告期内，陆金所控股共有9.3716万名员工，其中全职员工数量为9.2441万人。
（文章来源：新京报）
