本文来源：时代周报 作者：崔鹏志
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互联网金融业务潮水涌动，有人进，有人出。
近日，有消息称，圆通速递（600233.SH）正在寻求网络小贷牌照，已接触相关标的，进展顺利的话会在半年左右落地。相关人士称，该标的或许为广州二三四五互联网小额贷款有限公司（后称“二三四五网络小贷”）。
3月20日，二三四五（002195.SZ）发布公告，同意旗下全资子公司二三四五网络小贷减资15亿元，注册资本将由20亿元降至5亿元。公告称，公司自2019年2季度不再经营网络小贷业务，因此减资后拟寻找合适受让方出售二三四五网络小贷100%股权。
3月23日下午，时代周报记者致电二三四五董秘办，相关人士回应称：“公司寻找受让方的进展会披露在指定媒体渠道，暂时不清楚您提到的情况”；随后，记者联系到圆通速递，对上述消息的真实性，圆通方面表示不予置评。
截至3月24日中午，二三四五以上涨4.67%报收3.36元，圆通速递以上涨0.60%报收18.33元。
现金贷业务已不见踪影
作为老牌PC软件厂商，二三四五以“2345浏览器”“2345软件大全”等产品为网民所知。2014年，这家成立9年的软件公司借壳“海隆软件”上市，并开启了自身的金融布局。
2015年，二三四五凭借“2345贷款王”平台一头扎进现金贷业务，并逐步涉足融资租赁、投融资、商业保理等各个领域，成为早期网贷模式的先行者之一。短短几年，现金贷产品成为支撑二三四五业绩的一只臂膀，且在国内知名度颇高。
据2017~2018年财报，二三四五的互联网金融业务分别贡献20.93亿元、17.92亿元营收，营收占比则为65.42%及47.49%；2019年，逐步转型“助贷”后的金融科技业务营收仍有10.27亿元，占比达到42.07%。
2015年~2018年的4年间，二三四五的年度归母净利润一路飙升，从2014年的1.18亿元到2018年的13.67亿元，达到上市以来的巅峰。
如果说自带流量是二三四五的优势，那么互联网“跨界”的本色也构成了风险的来源。据媒体报道，二三四五现金贷产品屡屡被质疑“砍头息”模式，年化利率远超监管红线36%，部分产品年化甚至超出1000%，直指天价“高利贷”。
时代周报记者注意到，2023年3月，黑猫投诉平台上仍有数份用户投诉“2345贷款王”，因该平台下架，欠款找不到渠道偿还，征信却影响严重。
2019年，金融监管趋紧，对于众多资质不佳的放贷公司来说，风险与收益的天平逐渐倾斜。同时期，二三四五业务转型“助贷”，连年的增长被打破。2019年、2020年，归母净利润分别同比下滑44.48%及220.29%。
“断腕”后，二三四五却未能在助贷之路上走得更远。金融业务营收体量逐年下降，到2021年已消失在年报主营业务中。在2022半年报中，二三四五归母净利润为2.23亿元，主营业务仅剩老本行“互联网信息服务”及注重各类投资的“多元投资”业务，报告期内分别录得2.82亿元、0.72亿元营收，其中前者营收占比高达79.62%。
“近年来，互联网贷款业务面临严苛的监管环境及市场环境，洗牌程度不断加剧。一方面，综合年化利率的整体下降使得机构的运营压力增大，另一方面，个人信息“断直连”促使助贷业务门槛提升，此外，数字经济时代，利用大数据、人工智能等新技术实现贷款精耕细作成为了主流方向。”易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮指出，过去运作模式粗放，缺乏自有场景且技术能力不突出的机构，容易被洗牌出局。
快递巨头竞逐小贷牌照
传闻的另一方，圆通速递入局金融并不算晚，但“放贷”却在同行中落人一步。
2011年左右，顺丰即通过电商业务入局金融板块，获得支付牌照；同年，韵达成立小贷公司，入股村镇银行。快递企业的金融业务线并不显眼，却始终存在。相较于其他快递企业，圆通在金融方面的动作一度搁置，也反映在金融牌照的获取上。
在2009年，圆通便拿下保险经纪牌照，但直到2017年才拿下融资租赁牌照，2018年又拿下商业保理牌照，逐步展开金融版图。
2017年，圆通母公司旗下3家手持牌照的全资子公司——上海圆驿融资租赁有限公司、上海圆真商业保理有限公司、上海星达保险经纪有限公司，组成了“圆通金融”业务板块，标志着圆通在供应链金融上的再次发力。
而对于圆通来说，小贷牌照无疑具备不小的吸引力。时代周报记者关注到，顺丰、中通、韵达等快递企业都拿到了小贷牌照。仅凭手上3张牌照，圆通速递近年发展的金融业务产品均为B端的保理、融资服务。而拿下网络小贷牌照，圆通便能充分利用供应链充足的场景及稳定的流量，也能促进加盟模式发展。
不过，需要指出的是，网络小贷牌照存量规模有限，且要求趋严。2017年11月后，在互联网金融风险专项整治工作领导小组的指示下，监管部门再无新批网络小贷牌照。2022年10月，银保监会曾公开表示，要全面叫停新设网络小额贷款从业机构。
零壹研究院院长于百程近期指出，互联网小贷行业目前处于政策的过渡期，《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》尚未落地，互联网贷款监管愈加严格和规范，在这样的背景下，行业的优胜劣汰不断加剧。
尽管上述文件未落地，但近年来，注册资本不低于50亿元，逐渐成为网络小贷跨省展业的公认条件，腾讯、美团、360数科等企业纷纷增资。
此外，苏筱芮认为，除去市场行情、监管环境等，网络小贷牌照的交易还有另外一个重要影响因素，就是消费金融牌照。从注册资本金，杠杆率等指标来看，网络小贷牌照性价比明显不如消费金融牌照，此前曾有获取消费金融牌照的机构主动剥离旗下小贷公司便是其中缩影。
