作者 |谢筱白

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(资料图片仅供参考)

马斯克访华访华，这排场太大了！各路媒体，第一时间就安排上了头版！

随着马斯克来华，我们会发现：全球姓马的大佬都能凑齐一桌麻将了！

马云、马克龙，马英九、马斯克是不同势力的代表人物，也是眼下我们急需的“助力”。

比如，马斯克这次来华干嘛？为啥排场这么大？从外交部到新华社都出了通稿？

马斯克这次来谈的估计是“大买卖”：跟之前建特斯拉超级工厂的“套路”一样，马斯克出技术，我们出钱。

那这次要合作啥？

大概率是与上海共建新能源示范城市，一方面是上海煤炭发电占比小，风，光电基础好，再加特斯拉储能项目，产业链就齐全了；

另一方面是这也是“千金买马骨”的时刻，毕竟面临美国的“技术封锁”我们需要树立树立一个典型：

钱，我有！技术来换！

所以我们看到了，这次从上到下的“重视”，当然这也意味着：

机会！

毕竟，特斯拉在新能源领域掀起的“鲶鱼效应”（造富效应），至今仍让人记忆深刻。

宁德时代从2018年的14块涨到了历史高位382块，涨幅最高达27倍；

比亚迪从18年的36块，涨到了历史高位358块.....涨幅最高达10倍！

为啥他们都从2018年开始启动？

原因很简单，2018年特斯拉在上海建厂！

那么这次，又会带飞哪些行业？造富哪些企业？

答案就在这两天的通稿里，我将持续为大家重点关注。

01

事实上，马斯克此时来华，意义可谓重大，要知道：

前段时间马克龙带着世界首富LVMH的创始人阿尔诺来我们这，无论是外交部，还是新华社，都选择了忽略。

甚至国内主流媒体，提到这位首富的都甚少。

跟这次马斯克来华的“排面”截然不同，这背后的原因很可能是：中美双方的合力。

道理不复杂，明年美国即将大选，各方势力都在“押宝”。

君不见，辉瑞、莫德纳、摩根都给民主党发“糖”。

而我们的马斯克脑洞大开，不仅绕过了特朗普，选择直接押宝共和党的德桑蒂斯。

推特上不遗余力的宣传就算了，Space直播给这位大佬刷起了真火箭。

《华尔街时报》的解读是：马斯克在通过个人能力，向北京要筹码。

《纽约客》的解读更为直接：只有政治能满足马斯克的“下一步”。

马斯克的私人飞机抵达北京

那么北京这边，不可能单方面押宝民主党连任，共和党也要照顾到，德桑蒂斯假如胜出，马斯克功劳最大。

再加上之前跟马斯克在上海有“愉快”的经历，所以，马斯克自然被作为中美关系“破冰”的关键一环，被赋予了：

历史使命。

可以预见，马斯克这次来华谈的“合作”，对资本市场的影响将大到超乎我们的想象。

且影响力至少持续一到两年。

那么问题来了，具体哪些板块会被带飞？哪些企业将被“造富”？

不着急，相较直接动则10倍的涨幅，每天10%、20%的涨幅，小意思，持续关注“乎西商业评论”，我们一定能吃到这块“肉”。

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02

另外，今天千呼万唤的政策刺激来了！盘后《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023-2025年）》发布。

我给大家梳理了一下主要内容：

目标：部分技术与应用研究达到世界先进水平；

算力芯片等基本实现自主可控，全面兼容国产深度学习框架；

人工智能核心产业规模达到3000亿元，新培育独角兽企业5-10家。

如果结合近期TMT板块，逆势大涨，我们会发现这或许是：

利好落地。

尤其是相关板块，龙头个股已经开始温和放量，对此我的判断是：

等到放量大涨时，就是减仓之时。

毕竟常识告诉我，每当同花顺推出“新指数”，那么该指数离扑街就不远了。

大家还记得吗？同花顺5月5日推出“中特估100”指数，5月9日见顶，随后便一路下跌。

很多股不到2周跌了30%+，套人无数。

好巧不巧，今天同花顺推出一个新的板块指数，叫“英伟达概念”，今天大涨3.4%。

那么“英伟达概念”代表的算力板块啥时候崩？

还是那句话：等到放量大涨之时，就是减仓之日。

道理不复杂，预期有了，政策有了，接下来就需要业绩兑现，在这个过程中可以淘汰掉90%的杂鱼。

但剩下来的10%，我认为将获得资金的一致认可，这意味着：

高速成长。

对最强的AI+板块，我们将持续保持关注。

买在无人问津处，卖在人声鼎沸时，永不过时。

03

另外，还有个细节，今天炒英伟达最新的GH200超级计算芯片，爆炒“光模块”。

这就相当离谱！

我翻了下资料：

GH200包含256块H100 GPU芯片，整体需要27个光模块。

而GH100需要256/8台服务器 * 24个光模块/台服务器 ，整体需要 768个光模块。

发现没有，GH200对光模块的需求量是大幅减少的，只有之前的3.5%。

跟风炒作光模块，大概率是接盘。

事实上，GH200之所以强，是因为其96GB HBM的高速显存以及576GB显存。

这意味着：

1.组网所需要的服务器数量增速趋缓。

道理不复杂，单兵能力越强，意味着对组网所需服务器的依赖越低；

2.GPU的集成度越高，意味着高端CPO的增速会放缓，因为原先依靠CPO的链接被芯片内部集成所替代。

3.英伟达的产品性能提升越快，由于禁售因素，国内大模型与美国的性能代际差越大，基于大模型的应用也就越没价值。

反而是垂直领域、小模型的应用受到的冲击有限。

基于此，我们会发现真正利好的是：

NVLINK交换机、hbm显存和内存、chiplet封测、serdes接口芯片等。

但相关个股，我认为不急入手。

原因很简单，虽然大A喜欢无脑炒作，什么都能解释为“利好”，但事实上，资金方不会，也不可能不调研就“头铁”往里冲。

当散户开始梭哈往里冲时，反而是资金方砸盘走人（拉低成本）之日。

反正是长线逻辑，那就不急于一时半刻。

04

最后跟大家聊聊，为啥今天大A会“V”回来。

事实上，如果我们刨除“中字头”的涨幅，超40%的个股，价格是低于去年指数2825时的低点的。

“买在2800，亏在3200”永不过时。

那为啥大A会在事实上，狂泻不止？

很多博主都对这个话题，退避三舍，我们号小，就打开天窗说亮话。

原因不复杂，离岸人民币汇率跌跌不休。

而离岸人民币这段时间加速贬值的重要推手就是——货币互换，拿到人民币互换权的国家，无一例外都是资源国，大宗商品的宗主国。

当他们交割完成后，就会在香港抛售人民币换美金，来抵抗因美元加息，带来的“失血”。

而他们此举，无异于做空人民币。

而且随着美元加息的进程，他们跟我们互换的需求越强烈，所以我们看到了“阿根廷要求扩大兑换规模。”

此时的局势，一言以蔽之：

美国那边发债利息太高，赚钱都不够偿债，但还“咬牙”维持着中美高利差。

我们这边，中美高利差维持着中国资本持续外流，中国外储持续流血填补。

现在就看谁顶不住：

美国顶不住，开始暂停加息，上证50就松手放涨。

中国顶不住就股债汇三杀。

这就是有关部门，最近不断提及“防范外部金融市场冲击风险”的根本原因。

这时候我们会发现，A股采取“深蹲”的姿势，目的只有一个：

压盘，不让外资跑。

所以，我们才看到了在没有明确“利空”的背景下，A股跌跌不休。

尽管今天深V回来，但局势改变了吗？边际改善了吗？

05

另外现在要命的问题是，GDP看起来不错，但这波反弹的大头基本都被央企拿掉了，中小民企依然处境艰难。

但因为经济数据还不错，市场没办法对政策做太多的预期。

比如：

财经大佬们呼吁的“降准降息”，事实上，降准作用不大，但降息可能吗？

一但降息，银行将面临巨大的冲击，坏账率将显著提升。

再比如：

吴晓波们呼吁“救房地产”，事实上，松绑是可预期的，但“救”是不可能的。

按照吴晓波的想法，用房地产救内需，还不想房子降价，必然要求居民加杠杆，就会进一步恶化居民的资产负债状况。

如果居民收入端无法得到改善，那么必然会导致居民收缩开支，引起更严重的产能过剩与消费不足。

此时，救房地产，如抱薪救火，薪不尽，火不灭，带来最大的可能就是：

“吴晓波”们卖房套现走人，而大众买单。

基于此，我们会发现政策预期相当低，这意味着：现实预期更低。

06

我们回到刚才的问题——大A为啥会“V”回来？

原因很简单，尽管预期低，但由于之前的放水，市场并不缺钱。

这就形成了一个典型的“囚徒困境”模型，只要经济预期好转，或者政策预期出现好转，二者只要出现一样：

就会打破眼下的平衡。

而且扭转的速度和力度会非常强，所以我们看到了：

在市场底部成交开始放量，底部筹码交换激烈。

尤其是今天，上午狂泻让人看不见希望，但在午后“马斯克来华”的消息出现后，大盘开始猛拉！

这时候，我们会发现“囚徒困境”的平衡，似乎正在被打破。

在这样的背景下，无论做空做多面临的困境都很尴尬：

尤其是做空，性价比已经不高。

但做多，还需要耐心。

对此最佳的策略就是：买入券商。

毕竟不管是反弹还是反转，金融作为排头兵，作用都不可忽视。

结语

这几天有个新闻：

我对此的评论是：

大家在上班与上进之间，选择了“上当”。

事实上，红利一去难重来，窗口一关不复返。

时与运皆不可复制，我们眼下能做的只能是——追求确定性高的事情。

很多事，不急，慢慢来！

日拱一卒，不疾而速，功不唐捐，自然瓜熟蒂落。

祝好，我是希望你们财富自由的谢筱白。

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