过山车剧情！一觉醒来，美国硅谷银行储户迎来历史性大反转，国家兜底！
美联储官网在美国时间3月12日放出两则公告，分别是美国财政部、美联储和FDIC的联合公告，以及一则名为银行定期资金计划（BTFP）的流动性救助计划安排。
(相关资料图)
以下分别为中英文版（中文翻译为网页机翻，具体可参见原文）。
公告一：Joint Statement by Treasury, Federal Reserve, and FDIC
公告二：Federal Reserve Board announces it will make available additional funding to eligible depository institutions to help assure banks have the ability to meet the needs of all their depositors
先简单梳理一下公告的内容。
一、对储户有哪些影响？
全额兑付！公告中也写了决策过程，耶伦部长在收到FDIC和美联储董事会的建议（这其中比较重要的因素应该是对硅谷银行的底层资产结构基本盘清），并与总统协商后，批准了使FDIC能够以充分保护所有存款人的方式完成对硅谷银行的决议的行动。
从3月13月星期一开始，储户将可以使用他们所有的资金。纳税人不会承担与硅谷银行决议相关的任何损失。幸福来得太快！对于硅谷银行的储户来说，可能这是他们人生中最跌宕起伏的一个周末了！
除了硅谷银行外，对Signature Bank的储户同样全额保障。
二、对硅谷银行有哪些影响？
硅谷银行方面，已经被宣布破产。目前直接被接管，原高级管理层被撤职。股东方面，股东和无担保债务持有人将不受保护，即直接吸收损失。但是，这次被救助，不排除后面被收购并适当资本化的可能。
三、美国官方采取了什么应对措施？
美联储周日宣布，将向符合条件的存款机构提供额外资金，以帮助确保银行有能力满足所有存款人的需求。注意救助对象并不是单指此次危机中的银行，而是潜在的所有FDIC下的存款机构。
这项计划名为银行定期资助计划（Bank Term Funding Program）,具体内容如下：
方案:为了向美国存款机构提供流动性，每家联邦储备银行将向符合条件的借款人发放贷款，并以某些类型的证券作为抵押品。
借款人资格:任何美国联邦保险的存款机构(包括银行、储蓄协会或信用合作社)或有资格获得初级信贷的外国银行的美国分行或代理机构(见12CFR2014(a))都有资格根据本计划借款。
合格抵押品:合格抵押品包括联邦储备银行在公开市场操作中有资格购买的任何抵押品(见12CFR201.前提是该等抵押品在2023年3月12日由借款人拥有。108(b))，
预付款规模:预付款将限于合格借款人抵押的合格抵押物的价值。
费率:定期垫款利率将为一年期隔夜指数掉期利率加10个基点;利率将于垫款当日固定于垫款期限。
抵押品估价:抵押品的估价是票面价值。保证金将为票面金额的100%提前支付:借款人可以在任何时候提前支付预付款(包括用于再融资的目的)，而无需支付罚金。
预付款期限:将向符合条件的借款人提供最长一年的预付款收费标准:本计划不收取任何相关费用。
财政部的信用保护:财政部将利用外汇稳定基金，为与该方案有关的联邦储备银行提供250亿美元信用保
追索权:根据该计划提供的预付款具有超出质押担保物的追索权，可向符合条件的借款人提供。
计划持续时间:根据该计划，可申请预付款，直至至少2024年3月11日。
银行定期资助计划（Bank Term Funding Program）原文
由于还有一大堆工作，只能简单谈谈一下这次美联储应对硅谷银行事件的看法。
应该说，这是近年来观察美国对于银行挤兑危机这样的风险事件处置的最佳案例了。从一开始的接管、破产、FFDIC介入、25万美元上限，到现在的全额兜底、采用BTFP计划，可以感觉到美国财政部、美联储和FDIC的风险处置的及时性和灵活性。
目前的方案可以说是成本最小化，全额保障储户利益的同时，及时稳定了金融市场的情绪，把群体性事件可能衍生出的各种风险在第一时间快速果断进行了处置，避免了这种恐慌情绪蔓延到系统内其他银行机构。
另外一方面，我们也应该看到，对于硅谷银行这次的处置也有其一定的个案性。其一，硅谷银行是美国资产排名第16的银行，其储户中有大量的优质科创企业，其二，硅谷银行此次的危机基本上还是一个利率快速上升导致的市场风险叠加流动性挤兑危机，并不是信用风险暴雷事件，所以拿时间换空间，只要给予一定的流动性补偿，其底层大量的债券正常到期是有望回补的。这也是为什么美国官方愿意扮演最终贷款人、全额接盘的主要原因，估计这次处置完毕后，最终官方是能够全身而退的。
当然，硝烟散去，当我们重新回溯整个金融体系安全网的触发、启动和处置的全过程，不禁对存款保险机制的存在必要性产生了一定的怀疑。后面有时间我们可以再聊一聊（美国这次也提到了未参与存款保险制度的机构处置方式）。
