核心观点

(资料图片仅供参考)

欧盟、OPEC组织和金砖国家是2022年中国汽车出口的主要目的地。欧盟不仅是中国最主要的汽车出口目的地，也是2022年中国汽车出口增长最为迅猛的地区之一。

目前全球主要汽车进口市场仍然是欧美等发达市场，新兴市场中智利、印度尼西亚兼具市场规模与成长潜力。中国目前在中亚、东盟国家的汽车进口市占率较高，且中国在中亚、金砖国家的市占率提升明显。

报告摘要

2022年中国汽车出口：欧盟、OPEC组织和金砖国家是主要目的地。

按照海关总署公布的数据，2022年中国汽车出口金额为624.6亿美元，同比增长70.6%。

从地区或组织分布看，美国、G7国家、欧盟、日本、东盟、RCEP国家以及金砖国家的中国汽车进口金额分别为26、107、133、4、58、104和64亿美元，2022年分别增长45%、62%、100%、63%、48%、62%和86%。

欧盟不仅是中国最主要的汽车出口目的地，也是2022年中国汽车出口增长最为迅猛的地区之一。

按照绝对金额统计，比利时、英国、俄罗斯等国家从中国进口汽车金额最多。

2022年从中国进口汽车金额最高的10个国家依次是比利时、英国、俄罗斯、沙特、澳大利亚、墨西哥、美国、智利、阿联酋和西班牙，汽车进口金额分别为55.9、43.2、42.4、31.5、31.1、29.1、25.9、24.8、20.6和18.5亿美元。

按照同比增速统计，西班牙、阿联酋、约旦等国家从中国进口汽车金额增速最高。

2022年从中国进口汽车绝对金额超过1亿美元的69个国家或地区中，从中国进口汽车金额同比增速最高的前10名依次是西班牙、阿联酋、约旦、泰国、以色列、意大利、斯洛文尼亚、墨西哥、安哥拉和多米尼加，汽车进口金额同比增速分别为3358%、339%、294%、255%、214%、202%、201%、188%、185%和149%。

2022年中国在中亚、金砖国家的市占率提升明显。

目前全球主要汽车进口市场仍然是欧美等发达市场。汽车进口金额增速高企的主要是新兴市场。除斯洛文尼亚、英国之外，汽车进口金额增速高企的主要是新兴市场和发展中经济体。结合汽车进口金额增长数值以及增速，可以发现新兴市场中智利、印度尼西亚兼具市场规模与成长潜力。

中国目前在中亚、东盟国家的汽车进口市占率较高。分区域或组织看，2022年从中国进口的汽车在全部汽车进口中的金额占比由高到低依次是中亚五国、东盟、金砖国家、OPEC成员国、RCEP国家、欧盟和G7国家，比例分别为37%、26%、24%、16%、12%、4%和2%。

2022年中国在全球多数国家或地区的进口汽车市场占有率提升。从进口市占率环比变化看，68个从中国进口的汽车金额超过1亿美元的国家或地区中，2022年有58个国家或地区的中国市占率上升，仅有10个国家或地区的中国市占率下降。此外，中国在中亚、金砖国家的市占率提升明显。

2022年中国在进口汽车市场占有率环比上升由高到低依次是中亚5国、金砖国家、OPEC成员国、东盟、RCEP国家、欧盟和G7集团，比例环比分别上升17、9、8、5、2和1个百分点。

风险提示：汽车出口统计存在遗漏、部分海外汽车进口数据发布相对滞后。

报告目录

报告正文

一、中国汽车出口面面观

随着中国一季度汽车出口破百万辆，超越日本成为全球第一，拆解汽车出口的地区分布以及市占率变化有助于我们更深入了解中国外贸出口的前景以及需要关注的潜在市场。

（一）2022年中国汽车出口：欧盟、OPEC组织和金砖国家是主要目的地

根据《海关统计月报主要商品目录》，汽车(包括底盘）主要包括87012、8701919、8701929、8701939、8701949、8701959、8702、87032-87039、8704-8706编码的商品。其中，电动载人汽车主要包括HS87022-87024、HS87034-87038编码的商品。[1]为了简化统计，我们采用8701-8706编码的商品作为统计汽车进出口金额的口径。

按照海关总署公布的数据，2022年中国汽车出口金额为624.6亿美元，同比增长70.6%。从地区或组织分布看，美国、G7国家、欧盟、日本、东盟、RCEP国家以及金砖国家的中国汽车进口金额分别为26、107、133、4、58、104和64亿美元，2022年分别增长45%、62%、100%、63%、48%、62%和86%。[2]欧盟不仅是中国最主要的汽车出口目的地，也是2022年中国汽车出口增长最为迅猛的地区之一。

按照绝对金额统计，比利时、英国、俄罗斯等国家从中国进口汽车金额最多。2022年从中国进口汽车绝对金额超过1亿美元的有69个国家或地区，低于1亿美元的有102个国家或地区。2022年从中国进口汽车金额最高的10个国家依次是比利时、英国、俄罗斯、沙特、澳大利亚、墨西哥、美国、智利、阿联酋和西班牙，汽车进口金额分别为55.9、43.2、42.4、31.5、31.1、29.1、25.9、24.8、20.6和18.5亿美元。

按照同比增速统计，西班牙、阿联酋、约旦等国家从中国进口汽车金额增速最高。2022年从中国进口汽车金额增长的有127个国家或地区，从中国进口汽车金额减少的有43个国家或地区。2022年从中国进口汽车绝对金额超过1亿美元的69个国家或地区中，从中国进口汽车金额同比增速最高的前10名依次是西班牙、阿联酋、约旦、泰国、以色列、意大利、斯洛文尼亚、墨西哥、安哥拉和多米尼加，汽车进口金额同比增速分别为3358%、339%、294%、255%、214%、202%、201%、188%、185%和149%。

（二）2022年中国在中亚、金砖国家的市占率提升明显

为了对比中国汽车出口的市占率以及潜在空间，我们进一步统计了全球各国的汽车进口金额。根据ITC（International Trade Centre）的数据，2022年除中国外全球各国共进口汽车金额达9828亿美元，同比增长8.7%，中国出口汽车金额为625亿美元，同比增长70.6%，占全球市场的份额由2021年的4.0%提升至2022年的6.4%。[3]

1、全球汽车进口市场：目前全球主要汽车进口市场仍然是欧美等发达市场

目前全球主要汽车进口市场仍然是欧美等发达市场。除中国外，全球汽车进口金额最高的前10个国家或地区依次是美国、德国、英国、加拿大、法国、比利时、意大利、澳大利亚、西班牙和荷兰，2022年的汽车进口金额分别为2241、806、574、555、501、405、317、305、223和199亿美元。[4]

汽车进口金额增速高企的主要是新兴市场。此外，我们也关注从中国进口汽车金额超1亿美元的国家进口市场的增长情况。可以发现，2022年各国汽车进口金额同比增速由高到低前10名的国家或地区依次是斯洛文尼亚、印度尼西亚、赞比亚、南非、泰国、哥伦比亚、智利、英国、巴西和马来西亚，同比增速依次是128%、96%、49%、43%、40%、35%、27%、24%和23%。除斯洛文尼亚、英国之外，汽车进口金额增速高企的主要是发展中经济体。

新兴市场中印尼、智利等国兼具市场规模与成长潜力。2022年各国汽车进口金额增长数值由高到低前10名的国家或地区依次是美国、英国、加拿大、斯洛文尼亚、荷兰、西班牙、比利时、澳大利亚、智利和印度尼西亚，增长金额分别为303、119、80、38、31、27、25、23、22和20亿美元。结合汽车进口金额增长数值以及增速，可以发现新兴市场中智利、印度尼西亚兼具市场规模与成长潜力。

2、中国目前在中亚5国、东盟国家的汽车进口市占率较高

中国目前在中亚5国、东盟国家的汽车进口市占率较高。分区域或组织看，2022年从中国进口的汽车在全部汽车进口中的金额占比由高到低依次是中亚五国、东盟、金砖国家、OPEC成员国、RCEP国家、欧盟和G7国家，比例分别为37%、26%、24%、16%、12%、4%和2%。分国家或地区看，2022年从中国进口的汽车在全部汽车进口中的金额占比由高到低依次是印度、乌兹别克斯坦、坦桑尼亚、厄瓜多尔、吉布提、蒙古、越南、几内亚和俄罗斯，比例分别为64%、54%、48%、47%、42%、41%、39%、37%和34%。

3、中国在中亚5国、金砖国家的市占率提升明显

2022年中国在全球多数国家或地区的进口汽车市场占有率提升。从进口市占率环比变化看，68个从中国进口的汽车金额超过1亿美元的国家或地区中，2022年有58个国家或地区的中国市占率上升，仅有10个国家或地区的中国市占率下降，依次是卡塔尔、加纳、埃及、巴基斯坦、尼日利亚、孟加拉国、乌克兰、印度尼西亚、玻利维亚和德国，分别下降10、6、6、5、2、2、1、1、0和0个百分点。

中国在中亚、金砖国家的市占率提升明显。分区域或组织看，2022年中国在进口汽车市场占有率环比上升由高到低依次是中亚5国、金砖国家、OPEC成员国、东盟、RCEP国家、欧盟和G7集团，比例环比分别上升17、9、8、5、2和1个百分点。分国家看，2022年中国在进口汽车市场占有率环比上升由高到低依次是印度、坦桑尼亚、乌兹别克斯坦、墨西哥、约旦、哈萨克斯坦、安哥拉、泰国、俄罗斯和厄瓜多尔，比例环比分别上升26、24、22、21、19、19、19、18、17和15个百分点。

二、海外高频数据及事件跟踪

（一）过去一周重要数据回顾

美国：CPI数据如期放缓，但核心CPI同比升幅扩大。 1）CPI：①美国3月CPI同比上涨5.0%，低于预期的5.2%，创2021年5月以来新低，为连续第9个月涨幅放缓；环比涨0.1%，也低于预期的0.2%。②核心CPI同比涨幅由2月的5.5%扩张至5.6%；核心CPI环比上涨0.4%，符合预期，前值0.5%。2）PPI：①美国3月PPI同比2.7%，预期升3.0%，前值升4.6%；环比降0.5%，预期持平，前值降 0.1%。②美国3月核心PPI同比升3.4%，预期升3.4%，前值升 4.4%；核心PPI环比降0.1%，预期升0.3%，前值持平。

欧元区：欧元区2月工业产出环比升1.5%，预期升1%，前值升0.7%修正为升1%；同比升2%，预期升1.5%，前值升0.9%。

日本：PPI同比涨幅回落，环比降幅转为持平。①日本3月PPI同比上涨7.2%，预期7.1%，前值8.2%；环比持平，预期持平，前值降0.4%。②日本2月核心机械订单环比降4.5%，预期降7.8%，前值增9.5%；同比增9.8%，预期增2.9%，前值增4.5%。

（二）周度经济活动指数

美国经济活动有所走弱。4月8日当周，美国WEI指数降至1.23，上周为1.59。

德国经济活动有所回升。4月9日当周，德国WAI指数升至-0.29，上周为-0.44。

（三）需求

1、消费：美国零售销售回落

美国零售销售回落。4月8日当周，美国红皮书商业零售销售同比1.5%，4月1日当周为3.7%。

2、出行：美国执行航班数继续下滑

全球航班数量上升，高于历史同期。截至4月14日的一周内，全球执行航班数量累计为143.3万架次，4月8日当周为135.3万架次，4月1日当周为137.2万架次。

美国航班数量继续下滑，欧洲航班数量上升。截至4月14日的一周内，美国执行航班数量累计为6.2万架次，上周为6.3万架次，上上周为6.4万架次。4月14日当周，欧洲主要国家执行航班数量合计为7.5万架次，上周为7.3万架次，上上周为6.3万架次。

3、地产：美国按揭贷款利率继续回落

美国抵押贷款利率继续回落。4月13日，美国30年期抵押贷款利率降至6.27%，上周为6.28%，上上周为6.32%。

抵押贷款申请数量上升。4月7日当周，美国MBA市场综合指数（反映抵押贷款申请数量情况）升至229.5，环比一周前回升约5%。

（四）就业

最近一周美国初请失业金人数有所回升。4月8日当周，美国初请失业金人数23.9万人，4月1日当周为22.8万人，3月25日当周为24.6万人。

（五）物价

大宗商品价格有所反弹。4月13日，RJ/CRB商品价格指数录得275.59，较一周前+1.3%，较两周前+4.2%。

美国汽油零售价格有所回升。4月10日，美国汽油零售价3.49美元/加仑，较上周+3.2%，较上上周+5.7%。

（六）金融

1、金融状况：美国金融条件微幅趋宽，日本边际收紧

近期美国金融条件指数微幅下行，日本小幅回升。4月6日，美国、欧元区、日本金融条件指数分别为99.7、101.36、97.7，一周前分别为99.84、101.39、97.56，两周前分别为99.98、101.36、97.67。

2、流动性：美国公司债利差下行

FRA-OIS利差维持在32bp左右。4月14日为29.8bp，当周平均为31.6bp。

过去三周，美国高收益、投资级公司债利差均有所回落。4月14日，彭博美国公司高收益债、投资级债平均OAS分别录得4.39bp、1.43bp，三周前分别为5.16bp、1.56bp。

3、国债利差：欧洲中心-外围国家利差收窄

欧洲中心-外围国家利差收窄。4月13月，德国与葡萄牙、意大利、希腊10年期国债利差分别为-86bp、-184bp、-189bp，一周前分别为-93bp、-189bp、-193bp。

最近一周，美日国债利差走阔，美欧国债利差变化不大。4月13日，10年期美欧国债利差为101bp，较一周前收窄4bp。4月13日，美日利差为299bp，较一周前走阔16bp。

（七）未来一周重要经济数据及事件