2023年4月18日晚间，ST宏图一纸公告，揭开了其百亿财务造假的盖子。
根据公告，因触及上交所上市规则所规定的重大违法强制退市情形，ST宏图可能被实施重大违法强制退市。
(资料图片仅供参考)
除了公司本身，为其造假财年年报出具无保留意见的券商、会计师事务所也将难辞其咎，又一场风暴正在A股刮起。
手法缜密，两年虚增120亿营收
根据证监会相关处罚公告，2017年和2018年，ST宏图（600122.SH，即宏图高科）分别虚增了74.18亿元、45.82亿元营业收入，合计高达120亿元。
而在对应会计年度，宏图高科年报所披露的营业收入分别为190.32亿元和140.18亿元，虚构数据占比分别为38.98%、32.68%。
公开资料显示，宏图高科是以零售连锁、金融服务、艺术品拍卖、科技制造为主业加金融股权投资的综合类大型上市公司，被江苏省科技厅认定为高新技术企业。旗下的宏图三胞成立于2000年，是知名3C连锁企业。
从披露细节可以看到，ST宏图造假手法相对缜密。
一方面，为了使账面更加逼真，ST宏图通过宏图三胞高科技术有限公司（下称“宏图三胞”）及其32家子公司、3家分公司，再加上ST宏图控股股东三胞集团安排设立、借用并控制的，交由宏图三胞管理的南京龙昀电脑有限公司等18家公司虚构购销业务，两年合计虚构销售业务1093笔、1093笔。
另一方面，在虚增营收的同时，ST宏图还虚构了合计111.93亿元的成本，最终合计虚增利润8.08亿元，这就导致仅从公开披露数据来看，异常较少，较难察觉。
2018年，ST宏图经营活动产生的现金流量净额为-51.39亿元，当时给出了“预付货款及应收款项大幅增加”的解释。如今来看，真正原因应为财务造假所致。
值得一提的是，虚增利润后，并不改变ST宏图2017年、2018年利润的正负关系（虚增前2017年为正，虚增后2018年仍为负），不过，截至2018年6月15日，三胞集团所持ST宏图股份98.76%，因此财务造假原因之一应为配合拉抬股价，进行“护盘”，其他原因或许还有以较好财务数据进行融资等。
五年连续虚减负债近百亿，2018年已资不抵债
除了虚增营收、利润外，ST宏图还连续五年虚减了债务。
公告显示，2017年至2018年，ST宏图与银行、信托等金融机构发生未进行账务处理融资共计33笔，合计金额 87.66亿元。公司同时以第三方名义，通过商业保理和票据贴现等发生未进行账务处理的融资共计25笔，合计金额28.06亿元。
截至2021年12月31日，上述债务未偿还余额合计97.47亿元。而为了掩盖这些债务的存在，2017年、2018年、2019年、2020年、2021年这五年，ST宏图分别虚减债务90.63亿元、98.19亿元、98亿元、97.47亿元、97.47亿元，占当期披露负债的比例为81.28%、104.73%、106.40%、103.34%、101.75%。
换句话说，实际上，从2018年底开始，ST宏图已然资不抵债。
实控人袁亚非被禁入十年，多位高管被罚
三胞集团实控人、曾经的南京首富袁亚非组织、领导、策划了此次财务造假行为。
根据《处罚书》，袁亚非在集团总裁室会议上决策由ST宏图财务部门解决ST宏图实际业绩情况与业绩规划存在差距的问题，并安排了时任分管财务副总裁檀加敏负责对接ST宏图财务部门，檀加敏按照会议要求口头下达任务给ST宏图时任财务总监宋荣荣、宏图三胞时任财务管理部经理刘正虎，由其安排财务部相关人员具体实施。
根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，证监会目前对袁亚非做出了十年市场禁入、警告、罚款200万元的处罚，对三胞集团罚款400万元，对檀加敏采取警告、五年市场禁入措施并罚款125万元，ST宏图被罚款200万元。与此同时，ST宏图时任董事长兼总裁廖帆、ST宏图时任董事兼财务总监、时任宏图高科董事长兼总裁鄢克亚等其他十余位涉及人员均被给予了罚款、警告等处罚。
当然，参考此前财务造假处罚案例，目前罚单之后，不排除有进一步的处罚。
太平洋证券、苏亚金诚同踩雷
需要为ST宏图承担责任的，除了参与人员外，还有公司的会计师事务所及保荐券商。
2017年，江苏苏亚金诚会计师事务所为ST宏图出具了标准无保留意见的审计报告，2018年、2019年、2020年出具了带强调事项段、其他事项段或与持续经营相关的重大不确定性段的无保留意见的审计报告，2022年则出具了保留意见的审计报告。
具体来看，苏亚金诚2018年仅提及了关于北京匡时国际拍卖有限公司股权诉讼可能对ST宏图产生的影响，2019年及2020年主要是提醒ST宏图存在连续重大亏损、账户被冻结等情形、直至2021年，才首次对应收账款提出疑问。而在2021年12月30日，ST宏图已经因涉嫌信披违规，被证监会立案调查。
苏亚金诚对于ST宏图是否知情，还需要证监会等监管机构的进一步调查与披露，但无论是有意或无意，是道德问题还是能力问题，都必然对苏亚金诚产生重大影响。
参考以往案例，受康美药业造假案影响，成立41年的顶级老牌会计师事务所正中珠江被罚没5700万元，虽然金额看似不高，但由于信誉问题，难以接到新业务，最终宣布注销；华泽钴镍财务造假案中，保荐券商国信证券、瑞华会计师事务所被判应当对案件给投资者造成的损失承担100%的连带责任。
ST宏图的保荐券商则为太平洋证券，2022年，其预计亏损5.3亿元至3.7亿元，业绩同比由盈转亏。有意思的时，太平洋证券本就是ST宏图的“苦主”之一，ST宏图2021年年报显示，因“债券交易纠纷”，公司被太平洋证券多次告上法庭。
采写：南都记者 缪凌云
