先借你钱消费，然后会有人找你催账。
【资料图】
而且，一年找人催账都要花15亿！
最近，顶着「可能成为“消费金融第一股”」的马上金融，传来了要上市的消息。
不过马上消费回应称，该消息不属实。
前阵子，刚被开了一张百万罚单，因为贷前审查不审慎；催收合作机构管理不审慎。
合规监管、行业内卷，也让这家曾经发展神速的公司，压力山大。
百万罚单
前阵子，马上金融收到了来自重庆银保监局的一张百万罚单。
因其贷前审查不审慎；对委外催收合作机构管理不审慎。
相关责任人朱劲、徐轶被警告。
事实上，这不是马上消费第一次被监管层处罚。
早在2017年3月，马上消费就曾因违反征信业的相关条款，被罚款39万。
2021年6月，银保监会消费者权益保护局也曾发布说：
马上消费金融存在“营销宣传夸大误导、产品定价管理不规范、学生贷款管理不规范、合作商管理制度不健全、联合贷款管理不规范、催收管理不到位”等“七宗罪”。
比如：马上消费“安逸花”APP首页有“超低利率”的宣传表述，实际贷款年利率为7.2%-36%；
通报还指出，马上消费催收短信、催收电话、律师函存在向无关第三方催收的内容。电话催收存在向无关第三方透露借款人信息及侮辱、攻击等情况。
被点名通报批判指出了这么多问题，当时，马上消费的回应是：
诚恳接受监管部门的批评和意见，第一时间成立整改小组，已基本完成整改工作。
但从重庆银保监局最新开出的百万罚单来看，整改显然是还没到位。
我看了下黑马投诉的搜索，与马上消费相关的结果高达59024条，大部分与高利贷、暴力催收、莫名被贷款有关。
上市遇阻
马上消费金融的创始人，是原京东联席董事长兼首席战略官(CSO)赵国庆。
在离开京东一年后，赵国庆的创业项目——消费金融公司马上金融于2015年6月正式开业。
起步挺牛的，不仅顺利在重庆拿到消费金融牌照的试点资质，股东包括重庆百货、北京中关村科金、重庆银行、阳光财产保险股份、中金公司等，可谓大有来头。
还是那句话，投资者的钱，当然不是白拿的。
这么多大佬选择投钱给马上消费，除了美其名曰看好消费金融的未来，瞄准的还有一个更加重要的共同目标：
上市圈钱！
早在2020年9月，马上消费就曾试图发起上市冲击。
彼时，重庆银保监局，原则上同意马上消费金融IPO，首次发行规模不超过13.33亿股。
随后，重庆证监局也显示，马上消费在2021年1月与中金公司、中信建投签订了辅导协议。
但是并未披露具体上市板块。
但等了两年多，上市的事情始终没下文。
而这次传出要在创业板上市，马上消费的高管们也是急急忙忙出来否认，对上市呈现出一种讳莫如深的态度。
有分析认为，在经过几轮合规整改之后，消金公司的上市难度，大大增加了。
目前，国内共有30家持牌消费金融公司，尚无一家成功上市。
科创板方面，限制房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板发行上市。
创业板方面，禁止从事学前教育、学科类培训、类金融业务的企业在创业板发行上市。
而马上消费金融作为科技金融企业，以金融为根本属性，归属银保监局其他非银行金融机构监管处监管，其上市之路注定不会平坦。
内卷加剧
一边是上市迟迟未竞，投资人干着急。
另一边却是消费金融领域入局者越来越多，内卷加剧。
目前，国内共有30家持牌消费金融公司，其中27家已开业。
在已批复的消费金融公司中，银行系为主力，有银行参股、控股的消费金融公司多达23家。
大家都想来吃消费金融的这块大蛋糕，但行业的规模增速却在放缓。
数据显示，截至2022年末，全国已开业的30家消费金融公司资产总额达8844.41亿元，同比增长17%，增速较2021年的43.5%大幅放缓。
而根据马上消费股东重庆百货披露，2022年，马上消费实现营业收入135.3亿元，同比增长35.16%；净利润17.9亿元，同比增长29.34%。
截至2022年末，该公司总资产665.10亿元，较上年末增长8.87%，增速同样有所下滑。
图源，马上消费金融官网
除了规模增速有所放缓的隐忧以外，马上消费的另一重隐忧，还在于不良率的提升。
根据新世纪跟踪评级报告，2019年-2021年，马上消费金融的不良贷款率分别为3.01%、2.89%、2.76%，其中，2019-2020年末不良贷款为逾期90天以上贷款，2021年末不良贷款为逾期60天以上贷款。
猫姐之前写过另一家互金公司乐信。截至2022年底，乐信在贷余额为996亿元，90天以上逾期率2.53%，达到历史新高。
显然，马上消费的不良贷款率，比乐信还要高出不少。
为了对冲不良贷款的影响，马上消费计提了大规模的资产减值损失，2019年-2021年，金额分别高达59.26亿元、45.55亿元和50.82亿元。
考虑2022年大环境不佳，马上金融计提的金额，只会高不会低。
一面是风险管控面临的压力，另一面则是费用的不断增加。
2019年至2021年，公司业务及管理费用分别为22.16亿元、23.6亿元、33.65亿元，其中代理催收费用为10.36亿元、11.56亿元、15亿元。
就，怪不得那么多人投诉马上消费暴力催收！
值得一提的是，在马上消费的营收构成中，利息收入就是大头。
据马上消费披露的年报，2021年，马上消费获取的利息收入就已经超过100亿元！
暴利啊！
监管趋严，增长放缓，竞争加剧，获客成本增加，不良率抬头，上市又迟迟没有看到希望…
看起来，马上消费似乎走入了一条窄路。
