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“八家公司跳码被罚58亿”，从去年夏天起即在支付行业流传的这个消息，在今年财报季开始得到部分验证。
拉卡拉(300773.SZ)和翠微股份（603123.SH）作为上市公司，在2022年报发布前、于4月18日双双公告承认，公司在收单业务中存在部分标准类商户交易使用优惠类商户交易费率上送清算网络（注：俗称“跳码”、“套码”）的情形，按照相关协议需将涉及资金退还至待处理账户。
(相关资料图)
4月底，拉卡拉和翠微股份在2022年报中均披露，上述事项的会计处理冲减当期损益，造成了各自净利润大幅下降。
拉卡拉4月27日披露的财报显示，2022年亏损高达14.37亿元，扣非后亏损则为1.21亿元。具体来看，拉卡拉在2022年营业外支出“其他”项中列支了13.79亿元，计入当期非经营性损益。
翠微股份4月29日披露的财报显示，2022年亏损4.39亿元，扣非后盈利约2500万元。具体来看，翠微股份在营业外支出“其他”项中列支了5.11亿元，计入当期非经营性损益。
早在去年7、8月间，市场即传闻多家头部支付机构被监管部门要求退回58亿元违规收入，卷入传闻的除了拉卡拉、翠微股份旗下的海科融通，还包括北京的联动优势，上海的通联支付、付临门、汇付天下、开店宝，以及深圳的瑞银信。其中，拉卡拉和翠微股份是上市公司，汇付天下则已在2021年于港股退市。财新日前报道披露，审计署在当时点名了这八家支付机构。
值得注意的是，卷入“跳码”风暴的支付机构并不止上述八家，还有两家支付行业上市公司新大陆（000997.SZ）、新国都（300130.SZ）也不得不随着年报披露自曝。
新大陆、新国都在4月底发布的2022年财报中披露，新大陆全资子公司国通星驿、新国都全资子公司嘉联支付均因“跳码”要退还资金。为此，新大陆、新国都分别在营业外支出“其他”项计入7.14亿元、2.18亿元。
需要指出的是，上述卷入的公司，拉卡拉、国通星驿、嘉联支付等，均是POS机线下收单江湖里的知名平台。
赚钱的支付公司
公开信息显示，经过持续清理整顿，截止目前国内现存200多张支付牌照，其中银行卡收单牌照仍在有效期的51家。
过去十年，支付宝和微信支付两大龙头吞食各类支付场景，极大压缩了中小支付机构的生存空间，以至于普通消费者在消费时很少会用到前述卷入“跳码”风暴的支付POS机。但神奇的是，仍有POS机支付公司活蹦乱跳、大赚特赚。
自2016年底引入前银联高管舒世忠担任总裁后，拉卡拉进入了高速发展期。拉卡拉在2019年上市，最近三年每年收单交易量都超过4万亿元，每年支付收入达四、五十亿元，被视为个人POS机收单行业的龙头。
财报显示，2016-2021年，拉卡拉分别实现净利3.26亿元、4.64亿元、6.06亿元、8.17亿元、9.4亿元、10.82亿元。再统计上2022年的亏损以及2023年一季度利润，拉卡拉从2016年至今累计赚了30亿元。
不过，拉卡拉上市后两次分红合计近16亿元，又花了9亿元接盘西藏耀旺所持蓝色光标1.44亿股，其中大部分流向联想控股、孙陶然兄弟以及拉卡拉高管等企业和人士，被指掏空上市公司，受到不少质疑。
不仅仅是拉卡拉，2019-2021年，新大陆年净利分别为6.91亿元、4.54亿元、7.04亿元，同样赚的盆满钵满。
正规商铺难觅，POS机支付机构却又大赚特赚，其中道理何在？这就不得不提到灰色信用卡套现。
“跳码”与灰色套现
“跳码”是支付行业顽疾，且与信用卡套现如影随形。信用卡套现的通常方式是持卡人以POS机刷卡消费的名义虚构交易取现，其中的关键环节即是提供POS机终端或手机刷卡器的第三方支付收单公司。
按照2016年“96费改”之后的规定，标准商户的信用卡刷卡费率是0.6%，其中发卡行和清算机构拿走0.4825%，留给支付收单机构貌似还有0.1175%，但实际上为了推广POS机，收单机构与一级代理商的签约费率往往在0.5%左右，抛掉运营成本几无利润。
在此背景下，部分收单机构铤而走险，选择“跳码”赚取违规收入。
鉴于正常商户的POS机是“一卡一码”，“跳码”的重灾区是“一卡多码”的个人POS终端，这些终端一般为蓝牙机、电签机，价格从几十元到几百元不等，但可以自选商户，自开签购单，容易沦为很多个人或小商户“养卡”、套现的工具。
对于绕开了银行正常收费的套现者来说，灰色地带的POS套现，某种意义上相当于利率较低的“消费贷”、“现金贷”。值得一提的是，养卡套现是许多小小微商户的重要资金来源。普惠金融进一步惠及这些小小微商户，满足他们的合理需求，才能更好解决灰色套现市场隐藏的问题。
现有利益链条中，收单机构通过“跳码”博取价差（标准商户0.6%费率与优惠商户0.38%费率之差），要赚的更狠就要用零费率的公益类商户“跳码”。这其中的关窍又在于，收单机构能够掌握多少非标商户（优惠商户、公益商户）。
事实上，监管部门一直在加强对银行卡收单市场的整治，从2021年起监管风声也越来越紧。2021年10月，央行发布《关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》即259号文，对市场震动很大。259号文明确要求，一台银行卡受理终端只能对应一个受理终端序列号，一台银行卡受理终端只能对应一个特约商户，即“一机一户”、“一机一码”。
到了2022年夏天，随着八家支付机构被点名退还违规收入，个人POS机套码乱象遭遇重拳。彼时即传出个人POS机费率出现异常涨价的消息，这也是支付机构被整治的连锁反应。
目前看，涉及“一机多户”、“一机多码”的POS机终端大多数仍在使用，但年初有消息称，银联要求在2023年底前完成终端改造，这也意味着届时“跳码”乱象将大幅改善。
