中新经纬3月28日电 (林琬斯)近日，千亿“疫苗茅”智飞生物与万泰生物先后披露2022年年报，双方各有新冠疫苗与HPV疫苗产品。但随着新冠红利的消退，HPV疫苗的市场战况愈发胶着，智飞生物与万泰生物战绩如何？
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智飞生物比万泰生物赚得多
2022年年报显示，智飞生物实现营收382.64亿元，同比增长24.83%；万泰生物报告期内实现营业收入111.85亿元，同比增长94.51%。
可以发现，从营收体量上看，智飞生物的营收规模是万泰生物的3倍，在归母扣非净利润方面，智飞生物虽然赚得比万泰生物多，增速却在下滑。而且，这是智飞生物自2017年以来，归母扣非净利润首次遭遇下滑。
2022年年报显示，智飞生物归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润75.10亿元，同比减少26.26%。万泰生物实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润45.14亿元，同比增长132.03%。
对于各自的业绩表现，智飞生物在公告中解释称，2022年受客观因素影响，公司部分产品的市场需求和竞争格局发生了较大变化，其销量与去年相比有明显下降。
万泰生物表示，营业收入的增长，主要因素为公司二价HPV疫苗继续保持产销两旺，收入及利润继续保持高速增长；此外，因检测试剂市场需求旺盛，公司相关检测试剂及原料的收入和利润也实现了一定增长。
疫苗产品和试剂产品一直是万泰生物的两大支柱。从具体产品来看，疫苗产品贡献的营收与净利最多。
不过，一个不容忽视的事实是，新冠疫苗产品正面临着一定的压力。
虽然智飞生物并未明确指出销量下滑的具体产品，但其曾在2022年半年报中表示，“公司一代苗智克威得的销量较2021年同期有明显下降”。同时，年报指出，2022年，智飞生物的生物制品毛利率仅33.63%，同比大幅减少31.40%。
公开资料显示，智克威得是智飞生物全资子公司安徽智飞龙科马生物制药有限公司与中国科学院微生物研究所在2021年合作研发的重组新型冠状病毒蛋白疫苗(CHO细胞)，于2022年3月获批中国附条件上市，成为首个获批的国产重组新冠病毒蛋白疫苗，并于2022年12月获国家批准作为第二剂次加强免疫接种疫苗。
年报透露，为了更好地应对病毒变异，2022年，智飞生物正式在乌兹别克斯坦启动了第二代新冠疫苗(Omicron-Delta嵌合疫苗)的国际临床试验，并积极推进更多升级换代产品的研究，包括基于Omicron BA.4/5变异株开发的新一代重组蛋白新冠疫苗、基于mRNA技术开发的广谱新冠疫苗以及针对新冠病毒、流感病毒开发的联合疫苗。
智飞生物也在年报中提及，“尽管疫苗是预防、控制传染病最经济有效的方式，‘疫苗犹豫’仍影响了疫苗的认可度及接种率，不愿意或拒绝接种疫苗可能会扭转在应对可预防疾病的疫苗方面取得的进展，也会在一段时期内降低疫苗行业的景气度，进而影响公司业绩。”
不过，2022年，智飞生物仍在疫苗等多个研发项目取得临床阶段积极进展。年报披露，23价肺炎球菌多糖疫苗申请生产注册获得受理；冻干人用狂犬病疫苗(MRC-5细胞)、四价流感病毒裂解疫苗获得了Ⅲ期临床试验总结报告；重组B群脑膜炎球菌疫苗(大肠杆菌)获得了临床试验批准通知书。
在新冠疫苗方面，报告期内，万泰生物与厦门大学、香港大学合作研发的鼻喷新冠疫苗被纳入紧急使用，正在开展附条件上市申报的相关工作。鼻喷新冠疫苗于2022年12月2日获得临床紧急使用批准，同步建成年产能1亿剂生产线并投入运行。
根据年报，2022年万泰生物在鼻喷新冠疫苗上投入的研发费用为5.31亿元，占营业收入比例的4.75%。
万泰生物坦言，鼻喷新冠疫苗上市后的销售情况受到疫情发展、市场竞争环境及销售渠道等诸多因素影响，后续市场销售情况存在不确定性。
九价疫苗或将挤压二价苗
除了新冠疫苗，智飞生物与万泰生物在HPV疫苗上拥有各自的产品。
2012年和2018年，智飞生物先后拿下默沙东四价与九价HPV疫苗在中国(不包括香港、澳门和台湾地区)市场的进口、经销和推广权，也迎来了营收的“狂飙”。直到2022年，代理产品依然支撑起了智飞生物超九成的收入，2021年该收入仅占近七成。
在智飞生物的代理产品中，2022年全年批签发量最大的是其独家代理的默沙东九价HPV疫苗“佳达修9”。
2022年年报显示，九价HPV疫苗批签1547.72万支。另外，四价HPV疫苗批签发1402.84万支。
2022年8月30日，默沙东中国官方公众号宣布，其九价HPV疫苗的新适应证已获得中国国家药品监督管理局批准，此次获批标志着默沙东九价HPV疫苗的适用人群也已拓展至9-45岁适龄女性。智飞生物也在2022年年报中披露，九价HPV 疫苗批签发量增长率为51.65%。
就在今年1月21日，智飞生物与默沙东签署了《供应、经销与共同推广协议》(下称协议)，自协议生效之日起至2026年12月31日止，智飞生物将按照约定向默沙东持续采购HPV疫苗、五价轮状病毒疫苗等协议产品，协议产品合计基础采购金额超过1000亿元。默沙东将向智飞生物独家供应协议产品。
不过，智飞生物对默沙东的采购额却在逐渐减少。上述协议显示，2023年下半年、2024年、2025年和2026年，智飞生物向默沙东采购的HPV疫苗金额分别为214.06亿元、326.26亿元、260.33亿元和178.92亿元，逐年减少。
就在智飞生物仍需靠默沙东走代理道路时，万泰生物旗下的二价HPV疫苗“馨可宁”已于2019年底获批上市，成为首支国产宫颈癌疫苗，也成为万泰生物的拳头产品。
就在2022年3月，万泰生物中标了广东省适龄女生人乳头瘤病毒(HPV)疫苗采购等惠民项目，推进宫颈癌疫苗在部分年龄段的免费接种。
2022年年报披露，万泰生物二价HPV疫苗在药品集中招标采购中，中标价格为329-344元/瓶，医疗机构的合计实际采购量为2569.10万瓶，万泰生物能从中获得营收84.52亿元至88.38亿元，占总营收超七成。
年报披露，2022年，万泰生物二价HPV疫苗达到设计产能年产3000万支，并相继获得摩洛哥、尼泊尔、泰国、刚果(金)4个国家的上市许可。
据了解，二价HPV疫苗是目前价次最低的宫颈癌疫苗，仅可预防HPV16型、18型感染，在市场上的受欢迎程度不及四价、九价HPV疫苗。
同时，随着九价HPV疫苗正式扩龄至9-45岁适龄女性，与其适用年龄一致的二价HPV疫苗不再拥有年龄优势，HPV疫苗市场竞争趋于激烈。
不过，智飞生物九价HPV疫苗的“护城河”并非固若金汤，万泰生物也在推动九价宫颈癌疫苗的研发。万泰生物方面表示，九价HPV疫苗III期临床试验进展顺利，正按计划进行随访，与佳达修9的头对头临床试验已完成临床试验现场及标本检测工作，正在进行数据统计分析，小年龄桥接临床试验完成入组工作。
对于九价与二价HPV疫苗的市场竞争，万泰生物曾在投资者平台表示，中国HPV疫苗市场足够大，但受限于多种因素，二价HPV疫苗还有很大的市场空间：一是九价HPV疫苗工艺更加复杂，产能无法实现快速扩张；二是从宫颈癌预防的角度，在中国约84.5%的宫颈癌与HPV16与18型相关，为响应WHO 2030年全球消除宫颈癌战略，在九价HPV疫苗产能无法满足要求的情况下，二价HPV疫苗是政府采购的重点；三是公司在积极开拓海外市场，除HPV疫苗成品出口外，也在推进技术转移的相关工作。
未来，万泰生物表示，将提升现有二价HPV疫苗的生产能力，进一步扩大市场占有率和影响力，同时开拓国际市场；加快九价HPV疫苗产业化进程和上市步伐，抢占九价HPV疫苗国内市场；加大戊肝疫苗市场宣传力度、改进营销策略，开发全球独家产品的市场潜力；加快鼻喷新冠疫苗附条件上市和海外市场开拓。在未来的5-10年内，万泰生物力争逐步实现水痘疫苗、九价HPV疫苗、新型水痘疫苗VZV-7D、20价肺炎疫苗、重组三价轮状病毒亚单位疫苗、重组带状疱疹病毒疫苗、四价肠道病毒灭活疫苗和鼻喷三价新冠-三价流感病毒疫苗等产品有序上市。
