自2022年11月享受税延政策的个人养老金正式推出之后，银行、保险、公募基金纷纷向市场发布了各自的产品，而运营四个月以来市场反馈和金融机构销售的情况如何，备受业界关注。
截至4月6日，国家社会保险公共服务平台官网公布的数据显示，当前市场上个人养老金产品有645只。其中储蓄产品最多达到465只，基金产品137只、保险产品25只、理财产品18只。与此同时，在今年3月的新闻发布会上，人力资源和社会保障部副部长李忠透露的数据显示，个人养老金制度在36个先行城市和地区启动实施3个月以来，参加人数已经达到2817万人，至去年末的总缴费金额为142亿元。
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“与个人养老金购买存款产品确定收益相比，理财、基金和保险三类产品的初期收益表现不佳导致各家机构当前续推产品的积极性不大。我们跟踪的数据显示，在存续的130余只养老目标基金中，仅有50余只基金单位累计净值超过1，今年以来回报率超过3%的产品仅有16只。由此可见投资者认购的积极性不高，很多开了户的投资者都在观望，并不投金额。”4月11日，上海一家开办个人养老金业务的金融机构负责人王薇告诉《华夏时报》记者。
而记者也发现，即使是最稳健的某家股份制银行5年期个人养老金产品收益也在下降，去年能达到3.5%的利率，今年再存1.2万元，只有年化3.3%的利息。
四类产品大PK
事实上，自去年11月4日人力资源社会保障部、 银保监会等五部门正式印发《个人养老金实施办法》通知后，商业银行、公募基金、保险机构纷纷加大个人养老金账户投资的产品布局力度，持续丰富个人养老金产品供给。主要包括储蓄存款、理财产品、保险产品、公募基金四大类。
11月12日，记者统计发现，在465款储蓄产品中，包括特色养老储蓄、个人养老金专属存款以及银行发行的其他存款。其中，特定养老储蓄产品相比于其他存款期限更长，分为5年、10年、15年和20年四档，年化利率在3.3%左右；在18款理财产品中，期限一般是在1年—5年左右，既有固收类，也有混合类；在商业养老保险中，个人养老保险产品的类型包括专属商业养老保险、两全保险、年金保险、万能险等，既可以在银行购买，也可在保险公司App或微信公众号、小程序内购买；137款公募基金形式的个人养老金基金产品主要是FOF/FOF-Y。
就在4月6日，交通银行旗下交银人寿对外发布首款个人养老金保险产品，成为市场上新增的“一员”。据记者了解，这款交银人寿个人养老年金保险（万能型）是个人终身养老年金产品，该产品可趸交和追加保费，可提供身故/全残保险金、养老年金等保障责任，客户已可通过交通银行手机银行APP等渠道购买该产品。
“根据个人养老金制度，个人养老金保险参保人在缴纳个税时，可享受12000元/年的限额标准进行税前扣除。在投保阶段，个税月度影响在0—450元之间，年度影响在0—5400元之间。同时，账户投资收益暂不征税，未来领取时按照3%的税率计算缴纳个人所得税。总体而言，对于个人养老金参与者有一定的节税作用。”对此，交银人寿相关人士告诉《华夏时报》记者。
不过在市场上，对于拥有认购个人养老金资格的“纳税人”来说，相比其他三类产品，储蓄存款仍然最具吸引力。
“我们也向客户建议个人养老金购买存款，至少保本也节税。今年我们五年期存款产品的收益降低了0.2个百分点，有些客户就嫌收益低转而投其他产品了，可能每类产品都认购一次，这样也可以有直观的比较收益。也有部分客户只开户也不买产品，我们也不好强求。”对于当前的产品认购情况，上海一家股份制银行理财经理陈蔼然在4月12日受访时表示。
而在个人养老金业务的布局上，银行最为积极，且在进一步打通各类产品之间的投资渠道
记者查阅部分上市银行2022年年报数据显示，截至2022年年末，中信银行个人养老金账户30.25万户，账户累计缴存金额5.08亿元，户均缴存金额1678.65元；民生银行新增个人养老金账户数39.52万户；兴业银行共开立个人养老金账户229.16万户，市场占有率超10%；招商银行共开立个人养老金资金账户165.92万户。
与此同时，招商银行还在年报中指出，推出个人养老金服务后，该行各渠道开立个人养老金账户，持续丰富产品货架，满足客户的差异化需求；民生银行则表示，该行在个人养老金账户开办当日即推出30余只公募基金养老产品，创设养老金账户专属存款产品，引入5只专属商业养老保险产品等；兴业银行则打造了“兴业养老严选”产品体系，引入 125 只个人养老金投资产品。另外，包括农银理财等多家理财公司也相继上线发售了个人养老金理财产品，最短持有期仅1年，进一步丰富产品体系。
市场“蛋糕”如何做大
根据最新数据显示，2021年末我国有超过7000万人缴纳个人所得税，对于已经运行了数月的个人养老金业务来说，如果这部分市场主体能全员参与到个人养老金业务中，理论上能够使得我国仅在这块个人养老金市场上“增收”超过7000亿元的资金。
“但是实际情况下，首年这一比例可能还不到10%。收益的确定性是投资者进行个人养老金账户投资普遍考虑的因素。例如前段时间银行理财产品破净频发，让很多人对于银行理财子公司的长期投资盈利能力心存阴影，而养老基金的后期收益也较难预料。另外保险养老年金虽然收益确定，但复杂而专业的合同又让很多人看不懂。金融机构要持续优化个人养老金产品方案，要根据不同阶段的风险偏好、财富积累、收入现金流等特征，形成不同年龄客群的差异化、系统化产品组合。”对此，RFP国际注册理财师学会讲师王诗文受访时分析。
在业内人士看来，尽管前四月开设账户人数接近3000万，实际缴费人数还不到三分之一，这也显示了市场的犹疑。
“如果转资金进去，退休前是不能取出的，我现在还不到30岁，加上未来延迟退休的可能性比较大，差不多要三十多年后才能用到，周期太长，资金流动性差。且当前房贷、养娃和日常消费的压力也较大，在这种情况下拿出几十万做如此长周期的封闭投资感觉不太划算。”4月13日，上海一位金融白领周佳（化名）向记者坦言。
在周佳看来，如果她40岁左右的时候收入还比较稳定，每年拿出这笔钱来做养老规划时间差不多合适。
惠誉博华信用评级有限公司金融机构部副总监彭立对此分析称，产品不够丰富且可投资产品优势不足，是影响个人养老金账户活跃率的重要因素。相比其他类型的金融产品账户，个人养老金账户有较长的封闭期，封闭期内的资金无法自由转换为不受限制的现金，制约了部分人群应对突发情况的支付能力。此外，目前养老金账户为投资者提供的产品，较其他市场上的商业产品优势暂不明显。
“目前在个人养老金金融产品方面，各类产品都比较符合养老需求，期限相对较长，就产品数量看，存款和基金产品较多而理财和保险产品较少。个人养老金开户数量多，实际投资较少，既与政策激励有待进一步加强有关，也与产品数量较少、产品销售渠道不够畅通有关，还与投资者对个人养老金的了解有待进一步加强有关。”中国邮政储蓄银行研究院娄飞鹏分析称。
责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳
