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上证报中国证券网讯 6月9日晚间，固件龙头卓易信息回复交易所关于股权收购暨开展新业务事项的问询。
卓易信息表示，公司专注于自主可控信息产业，拥有自主研发的BIOS、BMC固件产品，目前国产IDE产品较少，公司开展IDE新业务，将有利于公司形成“自主、安全、可控”的云计算产业链业务的产品线，实现“固件-开发软件-应用软件”的云计算业务产业链条，从而进一步提升公司的竞争力。
据公开信息，本次卓易信息收购标的艾普阳是专业IDE工具软件开发商，主要为企业级数据库应用提供集成化开发工具（IDE），并研发应用于.NET框架快速开发云原生应用程序。2022年，艾普阳营收达8718万元，净利润为4052万元，净利率达46.5%。经各方协商一致，艾普阳100%股权定价为5.10亿元，对应52%股权转让价格为2.65亿元。
对于艾普阳的估值，卓易信息在回复函中表示，考虑艾普阳属于轻资产模式的标准化软件开发公司，有形资产较少，客户资源、企业资质、产品研发能力等无形资产占比较高，收益法评估更能体现公司价值。
公司表示，艾普阳主营产品市场存量稳定，预期其年度营业收入将持续稳定增长。参考同行业及同业可比交易案例的价值比率，本次交易标的估值处于合理水平。
本次交易中，艾普阳承诺2023年度实际净现金流不低于4500万元。关于以净现金流作为业绩承诺，卓易信息表示，艾普阳主要通过代理商及网络对IDE工具进行销售，与代理商账期保持稳定，其净利润与经营活动净现金流存在较强的正向相关性，经营性净现金流能真正体现其盈利能力和回款能力，以此为业绩承诺更有利于保护公司及股东利益。
卓易信息表示，艾普阳是国内少有的IDE工具软件开发商，在产业链上位于公司云服务业务上游，双方技术整合基础较好，协同效果较为凸显。
本次交易完成后，艾普阳将成为卓易信息控股子公司。公司认为，艾普阳较好的盈利能力及现金流将对公司产生积极影响；随着未来双方业务深入整合，也将为公司持续创造利润。（胡义伟）
（文章来源：上海证券报·中国证券网）
