作者： 陈家运
来源： 中国经营网
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民营炼化巨头东方盛虹(000301.SZ)正在新能源赛道加码布局。
近日，东方盛虹发布公告称，其二级控股子公司——湖北海格斯新能源股份有限公司拟投资186.84亿元，在湖北省宜昌市宜都化工园区建设新能源材料项目。
东方盛虹人士在接受《中国经营报》记者采访时表示，上述项目主要聚焦磷酸铁锂领域。锂电材料作为新能源汽车和电化学储能“核心”的动力电池材料，市场需求较大，公司看好磷酸铁锂在安全性能和循环寿命方面的综合优势，欲打造国内顶尖的锂电池全产业链。
中研普华研究员杨兴杰告诉记者，今年以来，诸多企业纷纷跨界磷酸铁锂行业，主要缘于其市场需求不断增长。近年来，随着磷酸铁锂电池装机量持续攀升，磷酸铁锂已出现供不应求的局面，其产品价格暴涨。不过，随着各个公司产能投产，市场竞争也会加剧，各公司未来需要加强生产成本等方面的控制。
赛道持续火热
公开资料显示，东方盛虹是盛虹控股集团有限公司的核心上市子公司，后者位列世界500强第241位，主营业务包括炼油、石化、新能源新材料、民用涤纶长丝等领域。
2021年，东方盛虹实现营业收入约516.41亿元，同比增加53.24%；归属于上市公司股东的净利润盈利约45.23亿元，同比增加490.01%。
东方盛虹方面表示，上述拟投资项目将以磷矿为原料，建设从磷矿到磷酸铁锂的全产业链，项目主要包括50万吨/年磷酸铁装置、30万吨/年磷酸铁锂装置、180万吨/年选矿装置和80万吨/年硫磺制酸装置等。
作为目前动力电池和储能电池正极储能材料——磷酸铁锂综合优势明显，安全性能和循环寿命优势突出，已经成为新能源汽车动力电池和储能电池的首选正极材料。
近年来，新能源汽车产业快速发展，带动了磷酸铁锂电池的需求增长。作为新能源汽车的“心脏”，锂电池占整车成本达30%~40%。
2022年磷酸铁锂赛道持续火热。中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年前三季度，我国动力电池累计装车量193.7GWh，累计同比增长110.5%。其中，磷酸铁锂电池累计装车量116.3GWh，占总装车量的60.1%，累计同比增长159.8%。
储能方面，电化学储能技术具有能量密度高、工作电压大、循环寿命长、充电速度快等特点，已成为新型储能的主流方式。其中，锂电池凭借领先的安全性、高效率、长循环等优势，应用占比逐年攀升，近几年在新型储能中的占比稳定在80%~95%之间。
上述东方盛虹人士告诉记者，本次投资公司看好磷酸铁锂的市场空间，尤其是储能方面。同时，公司基于大化工平台持续赋能与新材料开发多年积累，形成独有的自身资源和技术优势，布局磷酸铁锂全产业链，积极开拓新能源材料市场，促使公司向世界级新能源新材料高新技术产业集群转型。
杨兴杰分析认为，磷酸铁锂是储能电池的首选，在补贴持续退坡的趋势下，新能源专用车厂商更关注动力电池的性价比，磷酸铁锂电池凭借其较低的成本，越来越得到市场的青睐。在后补贴时代，磷酸铁锂电池的成本优势不断显现，尤其是在大宗商品价格不断上涨之下，车企生产成本持续承压，降本需求更加迫切。车企为了控制成本，将更加青睐于价格较低的磷酸铁锂电池。由于磷酸铁锂电池不含钴镍等贵重金属，在成本管控方面更有利。另外，磷酸铁锂技术壁垒较低。磷酸铁锂生产目前没有太高的技术壁垒，生产线建设仅需几个月，建立技术队伍较快。
行业利润可观
伴随磷酸铁锂赛道持续的高景气度，东方盛虹对该项目建成后的业绩寄予厚望。
东方盛虹方面表示，根据可行性研究报告估算，上述项目可实现年销售收入561.46亿元，年均利润总额33.75亿元。项目达产后，将对公司的经营业绩产生积极作用。
今年第三季度，由于新能源汽车市场和储能市场需求保持高增长态势，磷酸铁锂正极材料量价齐升，相关上市公司业绩普遍实现翻倍式增长。
10月27日，磷酸铁锂龙头德方纳米(300769.SZ )发布前三季度业绩公告称，2022年前三季度，公司实现营收约144.16亿元，同比增加519.79%，归属于上市公司股东的净利润约18.28亿元，同比增加628.2%。另外，龙蟠科技(603906.SH)前三季度公司实现营收99.39亿元，同比增长329.27%，归母净利润7.08亿元，同比增长264.62%，扣非净利润6.84亿元，同比增长283.87%；万润新能(688275.SH)前三季度营业收入为74.4亿元，同比增长549.59%，归属于上市公司股东的净利润为7.92亿元，同比增长332.93%。
据电池网统计，自2021年1月初以来，磷酸铁锂正极材料(动力型)价格从不足3.8万元/吨上涨至今年9月底的15.5万元/吨，涨幅逾3倍。今年1月初，磷酸铁锂价格约10.5万元/吨，目前价格约16.5万元/吨，年内涨幅也有近六成。
同时，由第三方研究机构EVTank联合伊维经济研究院共同发布的《中国锂离子电池正极材料行业发展白皮书(2022年)》显示，2021年，中国锂离子电池正极材料出货量为109.4万吨，同比大幅增长98.5%。其中，磷酸铁锂正极材料出货量45.5万吨，在连续5年落后于三元材料的情况下实现反超，成为正极材料细分领域出货量最多，且增长速度最快的子行业。
警惕“同质化”竞争
磷酸铁锂行业巨大的需求潜力，吸引了一批资本雄厚的上市企业入局。
记者注意到，近年来，磷酸铁锂材料行业迎来扩产热潮。包括三元材料领域厦门钨业(600549.SH)、长远锂科(688779.SH) 、天力锂能(301152.SZ)，钛白粉领域的龙佰集团(002601.SZ)、中核钛白(002145.SZ)、惠云钛业(300891.SZ)，磷化工行业的云天化(600096.SH)、兴发集团(600141.SH)，氯碱行业的天原股份(002386.SZ)等上市公司，纷纷在磷酸铁锂领域加码布局。
高工锂电数据显示，展望2025年，受全球动力和储能市场增长带动，磷酸铁锂材料占锂电正极材料的比例有望保持50%以上，中国磷酸铁锂电池占比有望超60%。预计2025年全球磷酸铁锂材料需求量将超过300万吨。 但在2021年国内磷酸铁锂规划项目就已经超过300万吨；2022年1~7月有近50个磷酸铁及磷酸铁锂投扩产项目，涉及磷酸铁产能606万吨，磷酸铁锂产能674万吨，预计远超2025年市场需求。2021年国内磷酸铁锂产能接近97万吨，加上2022年新增产能释放，预计2022年底将达到300万吨，磷酸铁锂产能或将过剩。
记者注意到，东方盛虹本项目建设期为两年。目前完成项目可行性研究报告编制等工作，尚处于前期报批阶段。
杨兴杰告诉记者，虽然磷酸铁锂市场空间广阔，但未来随着各公司产能投产后，市场竞争也会加剧，未来需要加强生产成本等方面的控制。
东方盛虹方面也坦言，上述项目是基于公司战略发展的需要及对行业市场前景的判断，但行业的发展趋势及市场行情的变化存在一定的不确定性。
不过，杨兴杰表示，未来磷酸铁锂将继续改进容量、压实密度、电子导电率、离子导电率等。预计未来十年，磷酸铁锂依旧是主流路线。
杨兴杰认为，近年来，在企业努力下，磷酸铁锂电池性能得到了很大程度的提升，不断获得市场与企业认可，如2020年3月，比亚迪发布刀片电池，在体积、能量密度上，比传统磷酸铁锂电池提升了50%，成本下降了30%；6月，宁德时代发布第三代CTP——麒麟电池，电池包体积利用率从第一代的55%提升到72%，能量密度达255Wh/kg.未来随着磷酸铁锂电池技术的不断创新，行业规模将持续扩张。
在杨兴杰看来，磷酸铁锂已经确定是未来发展的主流正极材料。从技术来看，磷酸铁锂还有较大的改善空间。不过，避免同质化竞争，仍是业内需要面对的问题。
