1月6日，由华夏时报社主办的华夏机构投资者年会在京召开，同时揭晓第十六届金蝉奖。本次年会主题为“新变革 新趋势 新未来”，来自监管、学界、上市公司和金融机构等领域的重磅嘉宾，齐聚一堂，为全球及中国经济发展建言献策、贡献力量。
2022年A股出现了较大波动，两次跌破3000点。近期随着防控政策优化、政府出台一系列利好政策，2023年伊始，上证指数又重新站稳3100点。在圆桌论坛“3000点附近的财富机会”中，5位基金经理对于2023年是恢复的一年，投资机会增加达成共识。同时，他们还从各自的投资风格出发，探讨了今年市场如何演绎，哪些投资板块值得挖掘。
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白马龙头股率先恢复
对于2023年的投资机会，南方基金权益投资部执行董事、基金经理骆帅从宏观视角分析称，过去几年政策的倾向上是以供给侧改革为主，产业结构偏供给侧结构。这一政策倾向在今年发生了非常大的转变，今后更多的是鼓励和刺激需求侧。2022年的特点是什么都缺，但未来一两年会变得不再那么稀缺，投资机会就出来了。只要是受益于上游价格的下降、成本的下降、需求量的扩张，下游复苏可能会带来不错的收益，从大方向上应该多看下游的机会。
鹏华基金权益投资三部总经理、投资总监闫思倩坦言，2022年是非常复杂的一年，俄乌冲突、美联储加息、全球经济放缓、疫情反复等，好在2022年已经过去，2023年是从滞胀中恢复的一年，在基本面和流动性预期上都将更好，会带来很多投资机会。
投资机会首先体现在所有行业的白马龙头股上。闫思倩表示，各行各业的白马龙头股是中国最优质的公司，在政策鼓励和盈利上都应该是最先恢复的，比如港股的互联网板块恢复得非常好。“这是第一个阶段，要看更长期的投资，我还是关注成长和创新可能带来的机会，比如互联网恢复到应有的估值和价值。”
看好新能源、稀土板块
闫思倩仍然看好新能源，认为新能源产业短短两三年发展非常快，产值大到几万亿元市值。行业内的技术创新，比如无人驾驶技术现在停留在L2，未来会走向L5，包括激光雷达，钠电池、PT铜箔等新的锂电池技术，确定性是非常强的。另外，特斯拉近期再次降价，一年的时间从二十七八万元降到目前的22万元，还有特斯拉自己提供的补贴。这个行业这么快的降价，会对需求带来非常好的刺激，这都蕴藏着很多机会。
嘉实基金稀土产业ETF基金经理田光远则关注新能源上游稀土板块。他指出，新能源车在近两年是稀土需求增量的主力，2022年新能源车整体估值下行，稀土板块受到压制，估值和价格双双下行。但展望2023年，经济复苏、需求复苏，新能源车之外的稀土需求或将迅速增长。稀土可以做电机，应用于变频空调、洗衣机、家用电机以及大型电机等；海上风电是风电发展的大趋势，受益于市占率和需求的双提升，对稀土的需求量也会增加；同时，工业企业对电力的使用占60%以上，但受2020年下半年拉闸限电的影响，以及工信部制定的电机能效提升计划（2021—2023），要求企业减少对于电力的使用，企业端认为电价在未来不稳定，可能会在2023年尾加大对节能电机的使用或转换。“全球大部分的稀土永磁都是由中国企业制造的，国外无法禁止对中国稀土永磁的需求，稀土永磁能够享受全球新能源车上涨所带来的需求优势。”
消费面或有爆发式增长
建信基金FOF团队负责人姜华对2023年的市场也比较乐观，他从胜率赔率的角度出发分析，关注三个主线。
首先是金融地产的主线。过去一年房地产的投资和需求都处于下滑阶段，中央经济工作会议重提房地产在经济中的作用，而且对房地产稳增长、防风险的作用着墨很多。今年应该会出现一系列政策稳定楼市，包括需求、供给的政策，使房地产重新回到拉动经济增长，至少起到稳定经济增长的作用。
其次是互联网TMT板块也值得关注。今年的政策对互联网来说是非常友好的环境，自主可控、数字经济等提法也对板块内的公司有着很好的催化作用。
第三大主线是疫情优化和扩大内需。防疫政策放开之后最直接受益的是消费面、出行面相关的行业，未来会有爆发式的增长。2022年中央经济工作会议提出扩大内需，在今年也是很好的抓手。疫情因素导致食品饮料、医药、交通运输板块估值很低，是今年可以重点关注的主线。
泰达宏利消费服务混合基金经理周少博也指出，2023年随着防控政策的调整，春运会带来跨省的人口流动，消费服务、汽车产业、旅游出行、医疗服务等相关行业的流动性都会增加，2023年的基本面一定比2022年好得多。
具体到消费行业，周少博表示，供给端政策的放开是确定的，也会带来经销商信心的恢复。这非常重要，很多股票细分板块中间对接的是经销商，信心的恢复也将增强一些上市公司业绩的确定性。需求端方面，居民的储蓄率在2022年创下历史新高。“这或许是因为消费场景变少，特别是对消费大头地产的需求减少。2023年如果有政策上的刺激，不管是地产端或车端消费券的发放，需求端应该比去年要好。”
编辑：严晖 主编：夏申茶
