| 昨晚纽交所的交易员，看神情！
直觉告诉人们，美联储即将完成加息。
昨天是非同寻常的一天，不仅金融市场发生了大幅波动，其背后的原因更是值得重视。
【资料图】
先来看看市场的走势（全球微微一震）：
- 美元指数下跌0.5%，完全逆转了当天早些时候的涨幅；
- 美股三大股指全面收高，创下6月以来的最大涨幅。道琼斯指数上涨0.85%，标普500指数上涨1.45%，纳斯达克指数上涨1.74%；
- 离岸人民币转涨，再度收复7.30关口（中资大行在7.29上方卖出美元，阻止人民币进一步走弱）；
- 金价升至三周高位，站上1930水平；
- 美国国债上涨，收益率降至三周低位。
又是熟悉的“美元下跌，一切皆涨”模式，在这个涨跌幅背后不难猜测市场对美联储的加息预期发生了变化。
昨晚的波动，是受到经济数据影响——美国7月份职位空缺（降至两年多低点，且跌幅超过预期）。
1）数据显示，美国7月份职位空缺数意外降至882.7万（这是2021年3月以来最低的职位空缺数水平），而市场预期为升至946.5万（这是有史以来第三大预测失误），反差如此强烈的数据势必会引发市场剧烈反应。
2）不仅如此，前期数据也向下修正，表明稳健的劳动力市场正在逐渐降温。
3）职位空缺很可能预示了8月就业增长放缓，分析师们预计非农就业人数在8月将进一步放缓。看到这样的报告，人们的第一反应是美联储很可能9月会议上维持利率不变。
与职位空缺同一时间公布了另一个数据——美国8月消费者信心降幅超预期。消费者信心指数从7月份的114降至106.1，市场预期为升至116，又是一个反差强烈的数据。
这样的数据无疑帮助了美联储，美国国债和美国股市的抛售潮昨晚止步。
有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者蒂米罗斯昨晚表示，美联储将很高兴看到这份令人震惊的报告。
这两个数据共同描绘了一幅经济暗淡的前景。数据公布后，市场对美联储加息概率出现鸽派调整——交易员目前预计 11月份加息25个基点的可能性为56%，低于周二的 75%。与此同时，互换合约显示对美联储降息的预期从7月提前到6月。
从重要程度来讲，“很多人都没听过的”这个数据不足以令市场趋势性转变，但敲响了警钟。如果周五的非农数据出现疲软，美联储加息结束的炒作将卷土重来。
接下来关注的焦点有两点：
第一，美联储加息主线。包括周四公布的通胀数据和周五的非农数据，将给美联储是否会进一步加息初步定调。
第二，中国是否推出实质性的刺激措施是一个重要关注点。扭转市场预期，可能需要采取更重大的刺激措施，尤其是在财政方面，这一点已愈发明显。如果推出，那么美元指数的涨势将遭受挑战。
现在，全世界的交易员每天都要听美联储说什么，每天都要看美国国债市场发生什么，当前一切异动来源于此。《华尔街操盘术：与大众为敌》的拓展篇有专门讲述美联储加息概率和美债收益率的章节。金融市场所需的常识并不简单，里面涉及大量你不知道的细节，常识不是好消息来股市上涨，坏消息来股市跌，这么简单。
