新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月31日，深圳机场发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为26.71亿元，同比下降19.19%；归母净利润为-11.43亿元，同比下降3217.98%；扣非归母净利润为-12.6亿元，同比下降1569.4%；基本每股收益-0.5572元/股。
(资料图片)
公司自1998年4月上市以来，已经现金分红19次，累计已实施现金分红为24.01亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对深圳机场2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为26.71亿元，同比下降19.19%；净利润为-11.28亿元，同比下降5515.84%；经营活动净现金流为3.03亿元，同比下降69.38%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
· 营业收入下降。报告期内，营业收入为26.7亿元，同比下降19.19%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 29.97亿 | 33.06亿 | 26.71亿 |
| 营业收入增速 | -21.27% | 10.31% | -19.19% |
· 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-95.27%，-222.68%，-3217.98%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 归母净利润（元） | 2807.24万 | -3443.91万 | -11.43亿 |
| 归母净利润增速 | -95.27% | -222.68% | -3217.98% |
· 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为-98.17%，-765.27%，-1569.4%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 扣非归母利润（元） | 1134.69万 | -7548.75万 | -12.6亿 |
| 扣非归母利润增速 | -98.17% | -765.27% | -1569.4% |
· 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-4.1亿元，-3.5亿元，-2.6亿元，连续为负数。
· 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.4亿元、-0.2亿元、-11.3亿元，连续两年亏损。
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
· 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为15.2%、16.5%、17.25%，持续增长。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 应收账款（元） | 4.55亿 | 5.45亿 | 4.61亿 |
| 营业收入（元） | 29.97亿 | 33.06亿 | 26.71亿 |
| 应收账款/营业收入 | 15.2% | 16.5% | 17.25% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为-35.18%，同比下降522.34%；净利率为-42.24%，同比下降6849.75%；净资产收益率（加权）为-10.12%，同比下降3389.66%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
· 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为-35.18%，同比大幅下降522.35%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售毛利率 | 6.38% | 8.33% | -35.18% |
| 销售毛利率增速 | -73.1% | 30.54% | -522.35% |
· 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为6.38%、8.33%、-35.18%，同比变动分别为-73.1%、30.54%、-522.35%，销售毛利率异常波动。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售毛利率 | 6.38% | 8.33% | -35.18% |
| 销售毛利率增速 | -73.1% | 30.54% | -522.35% |
· 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为1.28%，-0.61%，-42.24%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售净利率 | 1.28% | -0.61% | -42.24% |
| 销售净利率增速 | -91.93% | -147.34% | -6849.75% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
· 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.12%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净资产收益率 | 0.23% | -0.29% | -10.12% |
| 净资产收益率增速 | -95.42% | -226.09% | -3389.66% |
· 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为0.23%，-0.29%，-10.12%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净资产收益率 | 0.23% | -0.29% | -10.12% |
| 净资产收益率增速 | -95.42% | -226.09% | -3389.66% |
· 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-7.2%，三个报告期内平均值低于7%。
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为57.44%，同比增长4.82%；流动比率为0.63，速动比率为0.63；总债务为45.77亿元，其中短期债务为3.03亿元，短期债务占总债务比为6.61%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
· 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为21.02%，54.79%，57.44%，变动趋势增长。
· 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至0.63。
从短期资金压力看，需要重点关注：
· 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至0.07。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 短期债务（元） | 13.72亿 | 1.44亿 | 3.03亿 |
| 长期债务（元） | - | 44.39亿 | 42.74亿 |
| 短期债务/长期债务 | - | 0.03 | 0.07 |
· 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.6亿元，短期债务为3亿元，广义货币资金/短期债务为0.87，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 广义货币资金（元） | 16.93亿 | 35.67亿 | 2.64亿 |
| 短期债务（元） | 13.72亿 | 1.44亿 | 3.03亿 |
| 广义货币资金/短期债务 | 1.23 | 24.73 | 0.87 |
· 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.6亿元，短期债务为3亿元，经营活动净现金流为3亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） | 21.94亿 | 45.58亿 | 5.67亿 |
| 短期债务+财务费用（元） | 13.38亿 | 2.7亿 | 6.67亿 |
· 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.07，现金比率低于0.25。
· 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.08、0.07、0.07，持续下降。
从长期资金压力看，需要重点关注：
· 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为11.49%、38.5%、42.79%，持续增长。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 总债务（元） | 13.72亿 | 45.83亿 | 45.77亿 |
| 净资产（元） | 119.39亿 | 119.03亿 | 106.95亿 |
| 总债务/净资产 | 11.49% | 38.5% | 42.79% |
· 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.23、0.78、0.06，持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 广义货币资金（元） | 16.93亿 | 35.67亿 | 2.64亿 |
| 总债务（元） | 13.72亿 | 45.83亿 | 45.77亿 |
| 广义货币资金/总债务 | 1.23 | 0.78 | 0.06 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
· 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.4亿元，短期债务为3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.809%，低于1.5%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 货币资金（元） | 14.67亿 | 31.64亿 | 2.42亿 |
| 短期债务（元） | 13.72亿 | 1.44亿 | 3.03亿 |
| 利息收入/平均货币资金 | 1.81% | 1.34% | 0.81% |
从资金协调性看，需要重点关注：
· 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-7.5亿元，筹资活动净现金流为-4.4亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。
· 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为28.7亿元、15.8亿元、7.9亿元，公司经营活动净现金流分别5亿元、9.9亿元、3亿元。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 资本性支出（元） | 28.71亿 | 15.76亿 | 7.89亿 |
| 经营活动净现金流（元） | 5.01亿 | 9.9亿 | 3.03亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为5.31，同比下降19.61%；存货周转率为544.35，同比增长44.92%；总资产周转率为0.1，同比下降34.91%。
从长期性资产看，需要重点关注：
· 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.21，0.16，0.1，总资产周转能力趋弱。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 总资产周转率（次） | 0.21 | 0.16 | 0.1 |
| 总资产周转率增速 | -25.77% | -22.45% | -34.91% |
· 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为0.4、0.24、0.2，持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 29.97亿 | 33.06亿 | 26.71亿 |
| 固定资产（元） | 74.45亿 | 138.5亿 | 132.54亿 |
| 营业收入/固定资产原值 | 0.4 | 0.24 | 0.2 |
从三费维度看，需要重点关注：
· 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.29%、0.33%、0.36%，持续增长。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售费用（元） | 868.08万 | 1082.28万 | 952.96万 |
| 营业收入（元） | 29.97亿 | 33.06亿 | 26.71亿 |
| 销售费用/营业收入 | 0.29% | 0.33% | 0.36% |
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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