长江商报消息 ●长江商报记者 蔡嘉
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市场震荡行情下，证券公司2022年业绩普遍欠佳已是定局。
日前，“券业一哥”中信证券（600030.SH、6030.HK）披露业绩快报，2022年公司实现营业收入655.33亿元，同比减少14.36%；归属于母公司股东的净利润（净利润，下同）为211.21亿元，同比减少8.57%。
长江商报记者粗略计算，2022年第四季度，中信证券的营业收入为157.12亿元，同比减少16%，连续四个季度下降；净利润45.53亿元，同比减少16.5%，亦连续三个季度下滑。
事实上，受权益市场波动影响，2022年以来证券公司业绩普遍承压，其中自营业务成为拖累业绩的首要原因。2022年前三季度，中信证券自营业务收入124亿元，同比减少19%，其中公允价值变动损失高达108.52亿元，同比减少109.8亿元。
但另一方面，随着注册制改革的全面推进，投行业务成为证券公司业绩的主要抓手，也被市场认定为证券公司未来业绩修复的推动力。
数据显示，2022年前三季度，中信证券投行业务手续费及佣金净收入62.71亿元，同比增长11.11%。
2022年全年，中信证券IPO承销金额达到1503亿元，同比增长77%。
首批券商成绩单出炉多数业绩承压
首批证券公司业绩快报释出。
1月12日晚间，中信证券披露业绩快报，2022年，公司努力克服疫情及市场波动等因素的影响，坚持服务实体经济的经营宗旨，各项业务稳健发展，业绩继续保持行业领先。2022年，中信证券实现营业收入655.33亿元，同比减少14.36%；净利润为211.21亿元，同比减少8.57%；扣除非经常性损益后的净利润207.06亿元，同比减少11.19%。
截至2022年末，中信证券资产总额1.31万亿元，较上年末增长2.46%；归属于母公司股东权益2529.85亿元，较上年末增长20.95%。
长江商报记者注意到，在2022年市场震荡行情下，证券公司业绩整体出现滑坡已是板上钉钉。
据中证协统计，2022年前三季度，140家证券公司合计实现营业收入3042.42亿元，同比减少16.95%；净利润1167.63亿元，同比减少18.9%。
同期，中信证券实现营业收入和净利润分别为498.21亿元、165.68亿元，同比减少13.82%、6.11%，占全行业的比例分别为16.4%、14.19%，依旧稳居行业龙头地位。
以此计算，2022年第四季度，中信证券的营业收入和净利润分别为157.12亿元、45.53亿元，同比减少16%、16.5%。而此前三个季度，中信证券的营收增速分别为-7.2%、-7.76%、-25.66%，净利润增速分别为1.24%、-15.16%、-1.39%。
除了行业龙头中信证券之外，同日还有多家证券公司发布全年业绩情况，绝大多数业绩下降。
具体而言，安徽国资委控制下的国元证券（000728.SZ）2022年实现营业收入53.58亿元，同比减少12.31%；净利润17.18亿元，同比减少10%。国网英大（600517.SH）发布，公司子公司英大证券母公司2022年实现营业收入5.8亿元，同比减少近40%；净利润7092.13万元，同比减少近80%。
不过，指南针（300803.SZ）的全资子公司网信证券2022年实现营业收入6309.46万元，同比增长36%；净利润约为29亿元，上年同期为亏损5.08亿元。值得一提的是，去年指南针参与网信证券重整，出资15亿元帮助后者清偿债务，并获得其控制权。
权益市场波动自营业务成拖累
由于证券行业是“靠天吃饭”，证券公司全年业绩滑坡也与市场行情波动紧密相关。
数据显示，2022年全年，上证指数、上证50、沪深300、创业板指等多个主要指数分别下跌15.13%、19.52%、21.63%、29.37%。A股2022年日均成交额0.93万亿元，同比下降12.9%。
受权益市场波动影响，自营业务成为证券公司业绩拖累的主要原因。据中证协披露，2022年前三季度，140家证券公司证券投资收益（含公允价值变动）为560.49亿元，同比下降47.32%。
中信证券也不例外。2022年前三季度，公司自营业务收入124亿元，同比减少19%。报告期内，公司投资收益为231.52亿元，同比增长45.38%，但公允价值变动损失108.52亿元，较上年同期的1.28亿元减少109.8亿元。
同时，由于市场成交量减少，2022年前三季度，中信证券经纪业务手续费净收入87.91亿元，同比减少19.2%。同期，140家证券公司代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁）为877.11亿元，同比下降12.36%。以此来看，中信证券的经纪业务表现弱于行业平均水平。
值得关注的是，自2019年以来，我国资本市场改革提速，特别是去年全面注册制改革多次被提及。随着上市标准的放宽以及审核效率的提升，A股上市公司股权融资规模较往年明显提升。
数据显示，2022年全市场共有428家公司完成IPO，虽然公司数量同比下降18%，但合计募资规模5869.66亿元，同比增长8.17%，创下历史新高。
作为连接实体经济和资本市场的重要纽带，受益于注册制改革的推进，证券公司投行业务相较于其他业务而言表现亮眼，且龙头效应扩大。以中信证券为例，2022年前三季度，公司投行业务手续费及佣金净收入62.71亿元，同比增长11.11%。2022年全年，中信证券IPO、再融资、债券承销金额分别为1503亿元、2279亿元、15173亿元，同比分别变动77%、-11%、-1%。
但另一方面，注册制更强调证券公司“看门人”责任，证券公司投行业务面临更高要求。据相关媒体统计，2022年中信证券全部IPO项目为160个，被终止审核的项目共有20个。
