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蓝鲸保险 石雨
2月10日晚间，中天金融发布公告，就1月30日深交所对其下发的关注函中所提业绩情况、对金融类子公司投资收益情况、偿债能力等问题进行回复。其中，围绕对中融人寿投资收益预计下降情况，中天金融表示，一方面在于宏观经济整体下行影响，另一方面则主要在于中融人寿投资房地产行业占比较高，部分被投资企业出现流动性问题。
具体来看，根据深交所在关注函中提及，中天金融2021年年度报告显示，子公司中融人寿通过非公开市场投资非上市公司股权和标准金融产品，其中包括账面价值 144.04 亿元的非上市公司股权投资，中天金融2021 年度确认相应公允价值变动损失 14.36 亿元，年审机构未能就前述投资公允价值变动计量及基于其资金实际使用情况的财务报告信息披露等方面获取充分、适当的审计证据。
基于此，深交所要求中天金融说明 2022 年金融类子公司投资收益情况及其变动的合理性。股权投资等相关资产计提减值准备的预计金额及主要测算过程，是否充分获取相关项目投资报告、审计报告以及估值报告等项目资料，是否存在 2022年集中大额计提资产减值准备的情形，以前年度减值准备计提是否充分合理。
对此，中天金融回复称，2022 年度，中融人寿投资收益预计为 21.28 亿元，较 2021 年度下降10.11 亿元。收益下降一方面是因为宏观经济整体下行影响，2022 年受疫情冲击，资本市场大幅回落，上证指数下跌 15.13%，年内跌破 3000 点，深证成指下跌 25.85%，10 年国债收益率一度达到 2.92%，信用利差随之走阔；另一方面，2022 年房地产企业销售额大幅回落，部分房地产出现了资金链断裂，地产债违约率风险明显上升，地产债估值大幅下跌。中融人寿投资房地产行业占比较高，部分被投资企业出现流动性问题，相关投资产品在 2022 年年未能按时支付投资利息，且部分相关债券受市场影响也出现大幅价格波动，导致中融人寿投资收益不及预期。
同时，中天金融表示，截至2023年1月31日，58家非上市寿险公司披露了2022年度投资成绩单：综合投资收益率全部低于5%，且多数低于3.5%，其中7家的综合投资收益率为负。对标保险行业投资收益情况，中融人寿投资收益的变化符合行业趋势。
2022 年度，中融人寿遵循相关会计准则，根据市场状况、相关主体经营情况、已采取的风险控制措施等因素对投资的可能损失进行了评估，对出现减值迹象的股权投资资产分别按照10%-50%的减值比例计提减值准备金额，合计约11.47亿元。
回函中还提及，2022 年度，在测算股权投资等相关资产计提减值准备的过程中，中融人寿已充分获取主要股权投资项目 2022 年度财务报表、管理报告等项目材料，由于相关投资项目审计工作尚未完成，故暂以被投资项目未经审计的2022 年度财务报表、管理报告等项目材料作为测算依据。中融人寿将根据后续进展以及进一步收集到的信息，可能对相关金融资产的后续计量进行调整。
“结合外部经济环境及金融资产自身情况，按照公司会计政策，以及截止目前中天金融获取到的投资项目相关信息对包括股权投资在内的金融资产进行后续计量，后续计量符合企业会计准则的规定，以目前获取到的投资项目相关信息，不存在 2022 年集中大额计提资产减值准备的情形，以前年度减值准备计提充分合理”，中天金融补充道。
1月20日，中天金融发布2022年年度业绩预告，透露2022年预计亏损125亿元-139亿元，较上年同期下降94.82%-116.64%；扣非净利润为-116.5亿元至-128.5亿元。对于业绩变动原因，中天金融共提及四个方面，一是受宏观经济环境、行业环境、融资环境叠加影响，公司流动性出现阶段性紧张，导致部分债务未能如期偿还。公司根据合同约定计提利息、罚息、违约金等支出，计入本期损益的借款费用较上年同期增加。二是公司存量地产项目去化不达预期，本期结转房地产销售收入较上年同期下滑。三是受宏观市场政策变化、被投资单位所处行业环境等多种因素影响，金融类子公司对外投资形成的收益较上年同期降低。四是金融类子公司顾问、承销等投行收入较上年同期下滑，利润降低。
