上次我们在聊到持赢的方式的时候，除了进行分批的操作，还提到最常用的一种方式就是跟踪止盈。
【资料图】
实际交易中，新手持亏容易，持赢却很难。我们很多时候浮亏的单子会拿很久，不扛回来绝不离场，但赚钱的时候经常是害怕利润回吐，抱着能赚一点也不错的心态，经常是在行情启动前或刚启动的初期，就获取小比例盈利而离场。下一次的操作中，我们一心想要拿个大利润，结果眼看着浮盈回吐甚至最后盈利单变亏损单离场。继而懊恼反复，如同狗咬尾巴一样，不断的交替变换持赢的方式，最后总也踏不好市场节奏。
我在平时的交流中，经常会跟大家提到跟踪止盈，跟踪止盈也是我自己用得非常多的一种方式。其实就是针对上面这种两难的局面，设计的一种折中的持仓方式。具体实现方法如下：
图中蓝色曲线代表市场价格走势，当我们在点e开仓时，设置初始止损在点1；当价格持续走高之后，止损价也随之不断上移；当价格涨到f点时，这时止损价格也随之上移到了点2，此时离场点位就已经高于入场成本，止损点位就变成了止盈位；之后价格经历g、h、i这个过程，一直没有突破f点，也没有触发点2的离场指令，仍然持仓，而且跟踪止盈点位仍保持在点2的数值；再往后价格继续上行到点j，跟踪止盈位置也随之上移到点4高度，而后价格出现回落至k点，触发离场指令。
这便是一次完整的跟踪止盈的操作过程，从点e位置进场，直到点k离场，获取到一段还不错的盈利。
跟踪止盈是锁住利润同时可能继续扩大利润的一种办法。按照上面跟踪止盈示意图中的情况，当我们使用跟踪止盈时，需要根据个人的风险偏好设定跟踪的距离(即点e到点1的距离)，也就是当行情回撤到一定点位时就把所持品种平仓，获取当初设定的利润金额。往往跟踪止盈的间隔与所设置初始止损的幅度一致，比如我开多螺纹钢一手，4000成本，初始止损设置到3900，止损幅度100点，当浮盈走到100点后，离场点位跟随上移到成本价；若浮盈继续扩大到200点，此时跟踪止盈的离场点位就上移到4100了，后面我就至少能够获得100点的利润了。再往后依此类推。
实际上怎样调整止盈的点数和幅度是没标准答案的，上面例子说的是100点，之后也一直按100点跟踪，但是有时我们会觉得好不容易走出这么多利润，回吐100点太多了，那就可以调整为只要回撤50点就止盈，这就是根据不同的个人风险偏好来决定。再或者如果行情变化比较快的时候，我们设置止盈幅度也可以相应较大。如果我们获利的资金较大的时候，那止盈的幅度也可以变动较大。如果我们的风险偏好比较高，那对止盈设置幅度也可以适当放大。
回撤点位的设置上，很难做到精准，毕竟期货交易本质上是在跟概率打交道，并不是严谨的自然科学。比如我设100点的跟踪距离，结果行情恰恰回撤101点，打掉单子之后再度朝着原来的方向一路狂奔，于是下一次我就想要设置150点的跟踪距离，结果这一次价格一路回撤，直接打掉150点的额度，又白白多丢掉50点利润。但实际上就我个人的实际经验，这一点上，我们没必要过于纠结，确定一个适合自己的跟踪距离，长期坚持这个标准执行，有时会吃亏，有时又会占便宜，但是总体上收益情况都差不多。
利用程序化软件做一个不同跟踪幅度的对比，可以很清楚的验证这一观点。
下图中X代表的是以持仓后出现的最高价，回撤X%后作为跟踪止盈的触发指令，也就是我们前面所说的跟踪距离，然后是1-5,5个不同级别距离下，长期历史数据回测结果，从净利润上看，都在3w级别内，总体情况差不了太多。
因为当X值取得小的时候，更容易触发跟踪止盈，这样在那些确实出现较大回撤甚至转势的交易中，我们能快速脱身，并保留较多的利润，这是占便宜的时候。而当行情只是小幅回撤很快又回归到原有的走势方向之中的时候，由于我们过早的离场了，就错过了后续的利润，这是吹亏的时候。而当X值取得大的时候，情况就刚好反过来了，但是只要坚持一种标准，总的结果都还是不错的。
当然，有人可能回想，动态的调整X值适应不同的行情，不就能每次都占便宜了吗？我只能说，你可以去试试，我反正做不到，也不奢望。
最后，我们在这里所说的是跟踪止盈，它的一个前提是在跟踪离场的点位已经脱离成本区。但如果换一个参加标准，跟踪止盈实质上也是跟踪止损，它止损对应的“损失”是已获取最大利润的“损失”。所有的止损操作都不容易做到，但使用跟踪止盈这种方法，确实有机会获取投资品种行情变动的大部分利润。每一个投资品在下一个交易日怎么变化，没有谁能做到百分百确定的预测，但我们可以利用止损及止盈，帮助我们面对不确定的未来行情。
（文章来源：美尔雅期货）
