“昨天好多投研人员背上背包就走，节后能推掉的路演都推掉了，几乎看不到他们人影。”沪上某中型私募市场人士感慨称，“都出去调研了！公司对于今年的市场机会较为乐观，春节假期回来，投研团队都在紧锣密鼓地调研中。”
一位百亿级私募人士也透露，最近基金经理不在上海，出去调研了，市场反弹后需要多跟踪基本面，及时调研换股。
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最新数据显示，目前近七成私募基金经理有加仓计划，从调研方向来看，成长风格备受关注。Choice数据显示，1月机构调研最为火热的上市公司为汽车零部件龙头企业祥鑫科技，与此同时，多位明星基金经理调研了军工、新能源等板块的上市公司。
乐看兔年市场
积极“翻石头”
“2023年经济环比向上，流动性适度宽松，有利于权益类投资，因此我们对市场更加乐观。大年初三，老板和研究团队就开始听电话会议了。春节开工后，大部分研究员更是很少出现在办公室，背个包就出去调研了。”近日，聊起开工情况，私募市场人士坦言。
值得注意的是，对于后续的市场走势，乐观的不止这一家私募。
私募排排网最新统计数据显示，2月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为132.5，相较于2023年1月上涨12.3%，重回近一年来的高位。
从仓位情况来看，截至2023年1月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为81%，较2022年12月底持平。值得注意的是，站在2月起点，多数私募基金经理打算增仓。据统计，A股市场2月仓位增减投资计划指标值为128，较1月环比上涨11.3%。其中66%的基金经理打算增仓，环比上涨26个百分点。
资料来源：融智评级研究中心
世诚投资创始人陈家琳认为，春季行情远没有结束，我们正处于一个投资的“蜜月期”，原因在于三方面，一是海外流动性的干扰已大幅减轻，二是国内经济复苏处于“进行时”，三是北向资金持续流入，内资也将随着赚钱效应显现而陆续入场，市场有望维持向上趋势。
成长板块受关注
对市场表现较为乐观，积极“翻石头”的私募，正在关注哪些投资机会？
Choice数据显示，今年1月共有396家上市公司受到机构调研，调研次数超过1万次。其中，机构调研最为火热的上市公司为汽车零部件龙头企业祥鑫科技，调研数量达447次。值得一提的是，现身祥鑫科技调研的机构包括汐泰资产、宁泉资产、景林资产、和谐汇一等近20家知名百亿级私募，趣时资产掌门人章秀奇也参与了调研。
公开资料显示，祥鑫科技公司主要从事汽车零部件、通信设备结构件和其他精密金属结构件的研发、生产、销售和服务，2022年预计实现归母净利润2.4亿-2.52亿元，同比增长274.51% -293.24%，祥鑫科技表示，受益于新能源行业的快速发展，客户需求旺盛，公司新项目逐步量产，订单量明显增加，业绩实现较大幅度增长。
除了新能源车，多位知名私募基金经理还亲自调研了军工、光伏等成长领域标的。
比如，运舟资本创始人周应波1月调研了军工材料企业新劲刚，相聚资本研究总监、基金经理余晓畅调研了航空装备企业航宇科技，勤辰资产基金经理张航亲自调研了光刻胶概念股广信材料，远信投资首席研究官黄垲锐近期调研了产业互联网龙头股朗新科技。
价值与成长有望轮番登台
记者近日采访获悉，私募对于成长板块的积极调研，主要是为了下一步调仓换股做准备。
建泓时代投资总监赵媛媛坦言，前期消费板块已经经历了三个月的估值修复，后续市场风格或将转为成长，原因有两方面，一是流动性充裕环境下，成长板块有望占优，二是目前上市公司处于业绩真空期，成长主题不会被证伪，因此春节前夕公司逐步将消费仓位调整至成长领域，后续将重点关注先进制造、产业信息化、数字经济、光伏设备/辅材等方向。不过中期来看，疫情过后实体经济流动性需求增加，叠加货币季节性边际减少，均将降低市场风险偏好，市场重心可能会回到价值风格。“整体来看，今年价值与成长风格或将轮番登台。”
陈家琳也认为，在风格取舍上，北上回归既往趋势后，之前充分受益于外资流入的大盘蓝筹股要持续跑赢的难度将加大，而成长风格相对领先的概率随之提升。另外，基于日历效应，春季行情的后半段往往是成长股的天下。
（文章来源：上海证券报）
