Wind数据显示，2022年前三季度，41家上市券商合计实现429.98亿元的投行业务手续费净收入，同比增长5.35%，力压经纪、资管、自营等，成为唯一逆势增长的板块。
11月17日，在由每日经济新闻举办的2022中国资本市场高质量发展峰会暨金鼎奖的颁奖典礼上，华林证券一举拿下了“2022年新锐投行团队”及“2022年数字化转型成果”两项大奖。
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公开数据显示，截至2021年年底，华林证券投行业务团队共有69人。这只不足百人团队的投行队伍，又是如何在激烈的厮杀中走出，并成为中小券商投行实现差异化发展的缩影呢？
错位竞争做特色
毫无疑问，投行业务作为触达机构客户和高净值客户的端口，其战略地位显得更为重要。
注册制的施行，使得企业上市标准更加多元化，更多有技术、有创新的企业获得了直接融资的机会，带来了投行业务数量上的提升，无论是上市家数还是融资金额，2019年以来一直维持在高位。
与此同时，注册制实施后，对投行的要求也在提高。以前保荐机构主要关注项目能否获得证监会的审批通过，而如今除了要获批通过以外，券商还需要关注企业的可投资性及估值水平，对其投研能力提出了更高的要求，拥有较强定价能力、销售能力的头部券商也将获得较大的市场份额。
对于中小券商而言，是不是就难以和大型券商竞争？
“虽然大型券商在定价、销售能力等方面具备一定优势，但很难做到面面俱到，“大”但不一定“精”。对于中小券商而言，打造差异化路线，形成部分领域的局部优势是与大型券商竞争的关键，这就需要中小券商提前布局，投入资源、人力聚焦在特定行业、特定区域、特定板块或者特定业务上，从而形成错位竞争，走出自己的特色道路。”华林证券投资银行部执行副总经理柯润霖表示。
公开数据显示，华林证券投行业务团队共有69人，其中保荐代表人25人，准保荐代表人2人，注册会计师及律师等专业资格人员40余人，在深圳、上海、北京三大区域均设立专门的业务团队，业务范围深入全国各地。年报数据显示，截至2021年12月底，公司实现投行业务收入2.12亿元，与上年相比增幅达到61.57%。
华林证券投行设立以来已成功保荐上市30余家具有高成长性的中小民营企业项目，为超过200家客户提供融资服务，累计为客户融资超过2000亿元。尤其是在其管理总部所在的深圳地区市场，业务份额超过2%，成为了小团队撬动大份额的典型。
尽管相较于去年同期，2022年上半年IPO节奏放缓明显，华林证券投资银行业务仍然完成4个IPO项目过会的好成绩，在行业排名前列。目前，康冠科技、铭科精技、中荣股份已发行上市；君逸数码目前处于证监会注册阶段；两个新三板项目星舟科技、苏夏设计均已完成挂牌。
深耕细作精品
大投行时代，中小券商追求大而全的模式显然不合适，那么探求专注于自身的特色化路径就成为必由之路。
据了解，中小券商投行的差异化之路并不相同：北交所的推出，让以往在新三板有着丰富储备的券商，又有了新的开拓方向；专注某些特殊的行业、特定区域深耕细作；专注于做并购、财务顾问，而不是紧盯IPO市场等。
纵观华林证券投行近些年的积淀，其投行的差异化发展路径也逐渐清晰。
柯润霖表示：“首先，公司在行业率先深耕‘投行+投资’赛道，偏向以投资角度去判断企业是否有发展前景为考量的依据，更早介入企业的前期服务，减少企业在成长过程中的合规风险和成本。此外，对企业成长过程中的投融资、企业管理、销售、采购等方面，我们都会根据情况给予支持和资源对接，真正做到‘全周期、全方位服务’。”
从过往保荐项目的分布区域看，华林证券深耕珠三角及长三角区域，在深圳、中山、上海、南京、杭州等多地均有项目布局。
事实上，在打造小而精的思想下，华林证券不仅仅停留在对单一精品项目的打造，而是更希望在一些特定行业，通过一个个项目的深入挖掘，实现对产业链全方位地探索。
“华林证券立足珠三角、长三角的优势产业，深入了解相关行业的特点及痛点，在充分了解行业业务特点、技术特点、财务特点的基础上，形成了在互联网、高端制造、智能装备等领域的独特优势，承做了如‘消费类软件第一股’万兴科技等创新项目，以及一批像冰川网络、麦格米特、易天股份、芯朋微等口碑俱佳的标杆项目。”柯润霖进一步指出。
由于券商投行很多服务都是定制化的，流水线生产模式并不适用，打造一支专家型、学习型团队也是华林证券努力的方向。
“除了要对财务、法律、投行知识很了解，我们还要求投行员工深入了解相关行业发展历程及未来变化趋势、前沿技术格局等。”柯润霖指出。
科技赋能促转型
除了坚持探索差异化的道路，华林证券的数字化转型战略，也为打造小而精的投行业务提供了创新动力和技术支持。
近年来，华林证券坚持数字化的道路，通过互联网引流、云计算、大数据、人工智能等数字化领域的应用，切实为客户打造一站式的、量身定制的专业财富管理解决方案。2021年，公司全年信息技术支出约3.47亿元，较2020年的0.88亿元同比大幅增长293.98%，占营业收入比例提升至25.17%。
在投行业务的应用上，华林证券引入相应的管理系统，实现对大投行业务的全业务流程管理，涵盖客户管理、质量控制及内核管理等，支持大投行业务标准化、规范化、智能化运作，有效降低了公司投行业务的运营成本及项目风险，全面提升了投行项目管理效率及质量，通过持续的科技赋能服务于公司大投行业务的持续发展。
谈起数字化转型，柯润霖也直言：“公司将继续依托金融科技优势，打造涵盖‘投资投行+科技金融’的生态圈，为新兴产业资源整合、降本增效提供综合金融和数字化服务。”
